自2月下旬以来，科技成长板块表现不佳，回吐了年初涨幅。拆解AI产业链，多个细分方向回撤明显。但科技成长的交易热度已大幅下降，具有较高的性价比。历史上科技成长的调整显示，目前回调已与历史水平相当。6月科技成长或迎相对占优窗口。...

本周国内将发布重要经济数据，海外多国公布GDP，A股市场面临大规模限售股解禁。央行、外汇局发布新政策便利境外上市，市场监管总局规范平台收费行为。券商策略前瞻建议关注外需链及成长主线，如AI产业链等。...

近期市场波动加大，行业轮动加快。参考历史经验，6月份市场或将孕育出新一轮的结构性主线，有望偏向科技成长方向。AI产业链成为重点关注对象，包括上游算力自主可控与中下游应用创新。...

21日A股三大股指上扬，创业板指表现抢眼。东莞证券指出A股市场具备上行潜力。折叠设备材料市场将高速发展，银行业基本面持续向好，AI产业链有望迎来新机遇。华为智选新品订单强劲，八部门支持小微企业融资，上海市提振消费，特斯拉发布人形机器人新视频，浙大团队取得脊髓神经接口突破，固态电池技术取得革命性突破。...

截至5月20日，主动权益类基金业绩分化明显，63只基金收益超30%，11只收益超50%，但也有90多只基金净值跌幅逾10%，首尾业绩相差近110个百分点。领跑的北交所主题基金收益超过80%，资金加速流入绩优基金，后续市场定价或从情绪驱动回归基本面驱动。...

昨日市场冲高回落，三大指数小幅上涨。券商晨会上，华泰证券看好地产市场复苏，国泰海通证券强调饲料产量高增长，中信建投指出AI产业链趋势向上。关注地产、饲料及AI产业链相关行业动态。...

中信建投研报称，Agent技术进展迅猛，AI产业链持续向好。AI模型及技术迭代升级利好软件企业，ERP和政府方向有望率先落地订单。模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业。服务器、金融、政府、能源等领域值得关注。...

中信建投研报称，Agent技术发展迅速，AI产业链趋势向好。AI模型及技术迭代利好软件企业，模型私有化需求增加利好一体机、超融合和B端服务外包企业。推荐关注服务器、金融、政府、能源等领域。...

中信建投研报指出，Agent技术进展迅猛，AI产业链预计持续上升。AI模型及技术迭代利好软件企业，看好ERP系统和政府方向率先落地订单。模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业。算力租赁和IDC领域同样值得关注。...

5月以来，科技主题ETF吸金效应显著，多只份额创历史新高。机构频繁调研科技行业，积极寻找投资机会。科技领域成为公募基金重点布局方向，AI产业链成重要投资主线。...

5月16日，A股震荡调整，港股、A股创新药板块双双走强，6只港股创新药主题ETF位居ETF涨幅榜前十。债券、货币等固收类ETF成交持续活跃，短融ETF成交额达133.98亿元。国泰海通维持对中国股市的乐观看法，预计AI产业链将成为市场行情主线。...

今日A股市场延续分化走势，PEEK材料带动机器人产业链回暖，消费股活跃，美容护理板块表现强势。个股方面，步步高、茂业商业等零售股上演“地天板”。AI产业链回暖，芯片股尾盘涨停。此外，白酒板块表现低迷。...

东莞证券、中原证券及财信证券分析指出，A股市场周一全天震荡调整，海外消费者信心指数下滑，但国内一季度经济数据超预期。预计短期市场区间震荡，政策托底与经济韧性提供支撑。中长期A股配置价值显现，关注AI产业链及自主可控方向。...

兴证策略张启尧团队研报指出，25Q1主动公募在AI产业链布局上进行了调整，上游算力环节减仓，中游算法技术、软件服务及下游端侧、应用等领域加仓。电子板块加仓幅度最大，通信板块大幅减仓。内容涵盖上下游细分方向加减仓情况。...

今年以来，国际资本积极加码中国科技资产，驱动因素是中国科技产业取得突破性进展，特别是DeepSeek开源大模型达到国际顶尖水平。在政策红利等因素下，中国科技资产配置价值显著。多只港股科技ETF获得资金净流入，中国资产重估趋势有望延续。...