近段时间，利率债市场表现显著回暖，最新数据显示，10年期国债到期收益率已接近2.04%的水平。自上月以来，无论是10年期还是30年期国债，其到期收益率均呈现震荡下行的趋势。

债市的回暖直接带动了债券基金净值的上涨。据最新统计，截至11月27日，近一个月内，超过40只中长期纯债型基金的区间净值涨幅超过了1%，其中最高者更是达到了2.4%以上的涨幅。

随着年末的临近，部分资金因担忧股市波动，开始转向寻求稳健资产以进行风险对冲。在此背景下，近期持续走强的债市是否还能迎来年末行情，成为了市场关注的焦点。

近期，债市的确逐渐展现出强劲的复苏势头，10年期国债利率不仅稳定在2.1%以下的水平，还在持续向2%逼近。尽管在9月下旬，因股市大涨导致股债“跷跷板”效应一度显现，但最新数据显示，长期国债利率已经低于9月24日当天的水平，并正在接近9月18日的收益率低点。

具体来看，截至11月28日，10年期国债活跃券“24附息国债11”的收益率已降至2.035%，而30年期国债活跃券“24特别国债06”的收益率也达到了2.213%。对于10年期国债利率在触及2%之后能否继续下行，业界普遍持乐观态度，认为仍存在较大的下行空间。

中金固收研报指出，在经济结构转型、财政温和刺激以及货币政策宽松等多重因素的助力下，年内及明年的债市利率中枢有望进一步下移，预计明年年底10年期国债收益率或降至1.7%—1.9%的区间。这一预测无疑为债市投资者提供了更多的信心。

此外，在国债利率震荡下行的背景下，纯债基金也迎来了不错的表现。数据显示，截至11月27日，已有超过40只中长期纯债型基金的区间净值涨幅超过了1%，其中最高者更是实现了超过2.4%的涨幅。

然而，值得注意的是，前段时间股市的强势表现确实对债市造成了一定的冲击，包括部分理财产品在内的债券市场都出现了不同程度的下跌。但业内普遍认为，股债“跷跷板”效应并非绝对，市场情况复杂多变，需综合考虑多种因素。

理财魔方创始人兼CEO袁雨来在接受采访时表示，股市的活跃确实吸引了部分资金流向权益市场，导致债市相对受到冷落。但他同时也指出，股债“跷跷板”效应虽然会产生一定的影响，但并非不可逆转。在当前信用利差压缩的背景下，投资者需要更加关注信用债基金的信用风险。

经济师张学峰则认为，在一揽子政策刺激下，市场流动性供给充足，债券市场资金流量也足够支撑其有较好的收益率水平。如果当前股市持续回调，市场风险偏好回落，也可能对债市提供一定的支撑作用。

对于个人投资者而言，在配置债券型基金时，张学锋建议首选利率债打底的固收类产品。而袁雨来则建议进行全球资产配置，以捕捉发达国家与新兴经济体红利，从而分享世界经济发展的果实。