周五，美股市场遭遇重挫，道琼斯工业平均指数大幅下跌696.75点，跌幅达到1.63%；标普500指数下滑91.21点，跌幅为1.54%；纳斯达克综合指数则下跌317.25点，跌幅同样为1.63%。本周内，道指累计下跌1.86%，纳斯达克累计下跌2.34%，标普500指数累计下跌1.94%。

01

科技巨头普遍走低

盘面上，美股大型科技股普遍下跌，其中奈飞跌幅超过4%，苹果下跌逾2%，亚马逊、微软跌幅超过1%，谷歌微跌近1%，特斯拉微幅下跌。而在芯片股方面，AMD跌幅超过4%，英特尔、ARM跌超3%，英伟达下跌3%。相比之下，Meta逆势上涨0.84%。

02

热门中概股大多收跌

在中概股方面，周五热门股也普遍下跌。纳斯达克中国金龙指数跌幅超过3%，拼多多、爱奇艺跌幅超过5%，哔哩哔哩、百度、京东、理想汽车跌幅超过4%，阿里巴巴、蔚来跌幅超过3%。小鹏汽车则小幅上涨0.66%。

03

强劲非农数据引发市场担忧？

综合市场观点来看，周五美股的大跌，很大程度上受到了当天披露的强劲非农数据的影响，因为这显著降低了市场对美联储降息节奏的预期。

美国劳工部数据显示，12月非农业就业人数新增25.6万人，大幅高于预期，创2024年3月以来新高。同时，失业率意外下降至4.1%，平均时薪较11月增长0.3%。

据CME“美联储观察”，在最新非农数据披露后，美联储1月维持利率不变的概率为97.3%，降息预期大幅下降。到3月维持当前利率不变的概率为74%，累计降息预期也显著降低。

04

华尔街大行调整降息预期

在非农数据披露后，华尔街大行纷纷调整降息预期：

富国银行认为，美联储3月降息的可能性越来越小；花旗银行预计美联储将于5月降息，此前预期为1月；摩根大通预计美联储将在6月降息，此前预测为3月；美国银行认为降息周期或已结束，下一步行动风险倾向于加息；高盛集团将美联储今年降息幅度下调至50个基点；摩根士丹利认为非农报告将降低近期降息可能性，但3月降息仍有可能。

05

加息预期悄然浮现

在强劲非农数据公布后，加息预期开始浮现。美银证券经济学家Aditya Bhave警告称，美联储下一步行动风险已经偏向加息。尽管美联储加息的门槛很高，但如果通胀指标PCE再次加速上升，加息的可能性将被摆上台面。

然而，也有业内人士认为现在讨论加息并不现实。Alliance Bernstein高级经济学家Eric Winograd认为，美联储需要在通胀方面取得进展且就业市场出现疲软才能再次降息，加息的可能性不大。

06

对资本市场的影响分析

CFRA Research市场策略师Sam Stovall表示，今年标普500指数已经抹去了全部涨幅，股市环境可能变得相当具有挑战性。同时，强劲的非农数据可能推动美债收益率走高，美国10年期国债收益率创下一年多新高，市场上预期其可能向5%迈进。

华尔街人士表示，投资者可能面临“好消息就是坏消息”的情景，即经济的好消息对股票和债券市场却是坏消息。

（文章来源：东方财富研究中心）