外汇基金2024年度业绩揭晓，整体投资回报率稳健达到5.3%，其中核心“投资组合”更是实现了7.2%的高回报率。这一成绩彰显了外汇基金在复杂多变金融环境下的稳健投资策略。

2025年1月27日，香港金融管理局（金管局）正式公布了外汇基金截至2024年12月底的未经审计财务状况。数据显示，外汇基金全年共录得2190亿港元的投资收入，尽管较2023年的2260亿港元略有下滑，但仍位居历史投资收入第五高位。其中，港股投资收入为218亿港元，其他股票及债券收益分别贡献687亿港元和1356亿港元。

金管局总裁余伟文对此表示，外汇基金在2024年取得了良好的投资表现。债券组合因收益率维持高位，为基金带来了可观的利息收入。同时，股票组合也展现出强劲的增长势头。然而，受美元兑主要货币汇率走强影响，非港元资产出现了账面汇兑损失，导致整体投资收入略有减少。

稳健投资，回报可观

回顾全年，外汇基金凭借多元化的投资策略，在复杂多变的金融市场中稳扎稳打。债券组合因受益于高收益率环境，全年录得1356亿港元的收益。而股票组合则凭借精准的市场判断和灵活的仓位调整，实现了905亿港元的收益，其中香港以外股票投资收入为687亿港元，港股组合收入为218亿港元。

此外，外汇基金在“长期增长组合”方面也取得了显著成绩。截至2024年9月底，该组合已录得285亿港元收益，自2009年至2024年9月底的年率化内部回报率高达11.5%。这一成绩进一步证明了外汇基金在长期投资方面的卓越能力和稳健表现。

在分账安排方面，外汇基金按照既定计划向财政储备存款支付了132亿港元费用，向特区政府基金及法定组织存款支付了157亿港元费用。这些支付进一步巩固了外汇基金作为香港金融稳定坚实后盾的地位。

全球市场波动，外汇基金应对有方

余伟文指出，2024年环球金融市场整体表现良好，主要经济体稳定增长，通胀回落。然而，金融市场仍面临诸多不确定性。主要股票市场在全年内波动较大，尤其是美国股市在前三季度受经济和通胀向好及人工智能热潮推动大幅上涨后，第四季度因担忧通胀升温及债息上升而波动加剧并从高位回落。

内地和香港股市方面，受第三季度出台的一系列刺激政策和措施影响，投资者信心有所恢复。然而，由于实体经济增长前景仍不明朗，两地股市在第四季度出现回软。环球债券市场同样波动较大，主要央行减息节奏和幅度多次变化，导致市场走势难以预测。

面对这些挑战，外汇基金凭借灵活的投资策略和稳健的风险管理，成功应对了市场波动。尤其是在美元兑其他主要货币走强的情况下，外汇基金通过适当的防御性部署和高流动性管理，确保了整体投资表现的稳定。

展望未来，持续多元化投资

展望2025年，余伟文表示全球金融市场仍面临诸多不确定性因素。利率政策将继续成为市场关注的焦点。根据美国联邦储备局最新利率预测显示，2025年将合共减息0.5厘，低于之前预期的1厘。这一变化反映了美联储对美国通胀政策态度的审慎态度。

此外，主要经济体之间的贸易摩擦或地缘政治局势升温也可能对实体经济活动和金融市场带来波动。面对这些挑战，金管局将继续坚守“保本先行、长期增值”的原则，谨慎而灵活地管理外汇基金。

“我们将继续作出适当的防御性部署，并维持高流动性。同时，我们将持续多元化投资，致力于提高外汇基金的长期投资回报。通过这些努力，我们确保外汇基金能继续有效维持香港的货币及金融稳定。”余伟文强调。

（文章来源：证券时报·e公司）