AI导读：

华泰证券最新研报指出，Deepseek R1推出引发全球热议，中国资产迎来第三轮估值修复。当前市场关注春季消费复苏、美国加关税政策以及中美科技预期差收敛等焦点。科技成长板块备受看好，中期还建议关注电力设备行业和红利板块。

南方财经2025年2月5日电，华泰证券最新研报深度剖析市场动态，指出Deepseek R1的推出在春节假期期间引发了全球资本市场的广泛热议，标志着中国资产自去年“924”事件以来迎来了第三轮显著的估值修复行情。当前市场焦点主要集中在以下几个方面：

首先，春季消费呈现出持续复苏的态势，尤其是旅游消费修复迹象明显，院线票房更是创下历史新高。然而，这种消费改善的可持续性及外推性相对较弱。随着节后全国两会进入焦点期，市场将密切关注政策层面的支持力度，期待更多利好政策的出台以进一步提振消费信心。

其次，美国加关税政策的方向已经明确，但具体力度和节奏仍存在较大不确定性，这使得该事件成为市场上一只不可忽视的“灰犀牛”。投资者需保持警惕，密切关注后续政策动态及市场反应。

此外，Deepseek的推出引发了中美科技预期差的收敛，成为当前A股和港股科技板块估值修复的重要推动力之一。科技成长板块有望成为引领中国资产新一轮估值修复的主力军，其中AI+、机器人等主题板块备受看好。投资者可继续关注这些领域的投资机会。

中期来看，市场还建议关注以下两个方面：一是从产能周期视角出发，电力设备行业有望迎来新的发展机遇；二是在市场波动中，逢低可适当加仓具有稳定分红收益的红利板块，以获取长期稳健的回报。

（文章来源：南方财经网，本文旨在提供市场分析及投资建议，不构成任何投资操作建议。）