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天风证券发布研报，对盛泰集团2024年三季报进行深度点评，公司收入下滑但净利大增，维持“增持”评级，并注意到公司员工持股计划，将员工利益与公司业绩深度绑定。


财中社11月15日电天风证券最新研报深度剖析盛泰集团（605138）三季报，揭示其2024年第三季度业绩表现。数据显示，公司该季度收入达7.5亿元，同比下降28%；然而，归母净利却实现了0.14亿元的增长，同比激增543%，扣非后归母净利为0.12亿元。前三季度，公司总收入为26.6亿元，同比下滑26%；归母净利为0.4亿元，同比下降69%，但扣非后归母净利为0.34亿元，同比增长29%。毛利率方面，公司前三季度毛利率为15.5%，同比提升0.1个百分点；净利率则为1.2%，同比下滑2.3个百分点。

天风证券维持对盛泰集团的盈利预测，预计其2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.1元、0.12元和0.15元，对应市盈率分别为58倍、48倍和37倍。基于上述预测，天风证券维持对盛泰集团的“增持”评级。

此外，天风证券还注意到盛泰集团的员工持股计划。该计划股份来源于公司回购，规模达到约1208万股，占公司总股本的2.18%。计划初始参与人数不超过135人，受让价格为每股2.63元。股份解锁将分三个时点进行，分别为股票过户后的14个月、26个月和38个月，每期解锁比例分别为40%、30%和30%。在业绩考核方面，该计划要求2025年营收较2024年增长不低于10%，并对2026年设置了不同的考核方式，同时对2027年的营收增长率和净利润提出了明确要求。天风证券认为，这一计划将员工利益与公司业绩深度绑定，有望激发员工积极性，推动公司实现营收与利润目标。未来，市场可密切关注该计划对公司经营及市场表现的影响。

（文章来源：财中社）

图表：盛泰集团2024年前三季度财务数据