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12月20日下午，多家头部公募基金公司发布跨境ETF溢价风险提示公告。今年以来，跨境ETF溢价现象频发，外汇额度限制导致折溢价平衡机制失效。数据显示，截至12月20日收盘，全市场超65%跨境ETF存在溢价。

12月20日下午，华夏基金、南方基金、博时基金等头部公募基金公司针对旗下跨境ETF午间收盘后的溢价情况，紧急发布了风险提示公告。这一于午盘后发布的公告，相较于以往多在日终发布的惯例，引起了市场的广泛关注。

今年以来，跨境ETF溢价现象屡见不鲜。业内人士指出，这主要得益于海外部分市场的亮眼表现，激发了国内投资者对跨境ETF的投资热情。然而，由于外汇额度的限制，部分跨境ETF的申购受限，导致难以通过ETF套利机制平复溢价。

华夏基金发布的公告显示，旗下纳斯达克ETF（513300）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，存在显著溢价，提醒投资者警惕二级市场交易价格溢价风险。同样，南方基金和博时基金也分别发布了关于标普500ETF基金（513650）和纳指100ETF（513390）的溢价风险提示。

数据显示，截至12月20日收盘，上述三只基金场内交易价格虽有所回调，但仍存在溢价。其中，纳斯达克ETF溢价率高达6.74%，标普500ETF基金溢价率为3.55%，纳指100ETF溢价率为3.51%。今年以来，不少跨境ETF在超过100个交易日中出现溢价，溢价风险提示频发，但溢价率居高不下，甚至有所上升。

截至12月20日收盘，全市场130余只跨境ETF中，近90只基金存在溢价，占比超过65%。其中，标普500ETF（159612）和标普消费ETF（159529）的溢价率甚至超过10%。

溢价率持续存在的原因，主要在于ETF场内交易供不应求。今年海外市场行情表现较好，国内投资者对跨境ETF的布局热情高涨。然而，由于跨境ETF涉及外汇额度限制，基金公司外汇额度紧张时，只能限制基金的一级市场申购，导致投资者难以通过ETF套利机制获利，进而限制了ETF折溢价平衡机制的作用。

目前，包括跨境ETF在内的多只QDII基金已直接暂停申购，部分产品开启大额申购限制，申购上限仅为500元。ETF基金经理表示，希望后续能够获批更多外汇额度，以改变高溢价的现状。数据显示，截至12月20日，国内QDII基金规模已创历史新高，超过5900亿元，较去年末增长超过40%。

（文章来源：中国证券报，图片来源于网络）