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长城证券发布研报，对盛美上海2024年前三季度财报进行点评，指出公司营收和净利润均实现增长，拟募资加速设备迭代研发。半导体行业预计恢复增长，清洗设备占据领先地位。上调盈利预测至“买入”评级。


财中社11月27日电长城证券最新发布的研报对盛美上海2024年前三季度的财报进行了深入点评。数据显示，盛美上海在2024年前三季度实现营收39.77亿元，同比增长44.62%；归母净利润达到7.58亿元，同比增长12.72%；扣非净利润为7.41亿元，同比增长15.84%。在第三季度，公司实现营收15.73亿元，同比增长37.96%，环比增长6.09%；归母净利润为3.15亿元，同比增长35.09%，但环比下降13.22%；扣非净利润为3.06亿元，同比增长31.41%，环比下降12.54%。

长城证券指出，尽管毛利率和净利率有所下降，分别为48.47%和19.07%，同比分别下降4.69%和5.39%，这可能是由于产品结构调整或行业竞争加剧导致销售价格下降所致。然而，费用控制方面，公司表现不俗，销售、管理、研发和财务费用率分别为7.95%、5.68%、13.55%和0.24%，同比变化分别为-1.32%、+1.06%、-0.88%和+1.52%。

此外，盛美上海计划通过向特定对象发行股票募集资金不超过45亿元，用于研发和工艺测试平台建设项目、高端半导体设备迭代研发项目及补充流动资金。这一举措将加速公司的设备迭代研发，提升竞争力。

在半导体行业预计恢复增长的背景下，盛美上海在清洗设备领域占据领先地位，其SAPS兆声波清洗和Tahoe中低温SPM清洗设备在全球清洗市场中的份额达到30%，为公司拓展海外客户渠道和占据市场优势地位提供了有力支持。

基于以上分析，长城证券上调了对盛美上海的盈利预测和评级，看好公司在清洗设备等领域的领先优势。未来，随着下游客户的积极扩产和资本开支，以及公司差异化设备的竞争优势，盛美上海有望实现业绩的高速增长。特别是公司炉管设备及Ultra C bev-p面板边缘刻蚀设备有望成为新的业绩增长点。因此，长城证券将盛美上海的评级上调至“买入”，并预测公司2024-2026年的归母净利润分别为12.14亿元、15.10亿元和18.50亿元，对应EPS为2.78元、3.46元和4.24元，对应PE为40倍、32倍和26倍。

（文章来源：财中社）