即将迈入2025年之际，我国部分存量公积金贷款利率面临新一轮调整。这一变革源自今年5月中国人民银行发布的一项重要通知，该通知决定自2024年5月18日起，将5年以上首套个人住房公积金贷款利率由原先的3.1%大幅下调至2.85%。

今年以来，商业银行房贷利率的迅速下降，引发了公积金贷款利率与商贷利率之间的倒挂现象。《中国经营报》记者观察到，这一变化促使业内人士呼吁公积金贷款利率应尽快调整，以强化其普惠性质。上海金融与发展实验室特聘高级研究员任涛更是明确指出，为降低购房者成本，个人住房公积金贷款利率仍有至少80个基点的下调空间。

自5月调整以来，中国人民银行规定的5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，第二套利率则分别不低于2.775%和3.325%。值得注意的是，对于2024年5月18日前已发放的个人住房公积金贷款，将从2025年1月1日起执行新利率。

在商业银行方面，LPR的下调以及银行对房贷利率加点幅度的调整，使得商业性个人住房贷款利率显著下降。在广州、东莞等城市，部分银行甚至将首套房贷利率定价为同期限LPR减100个基点，导致实际执行利率低于公积金贷款利率，这一现象被专家指出是政策调整用力过猛的结果。

招联首席研究员董希淼认为，浮动利率的房贷其利率在LPR基础上加点而来，对于新增房贷而言，LPR下降并不意味着房贷利率同幅度下降。他指出，部分地区对超低房贷利率进行适度调整，有助于维护房贷市场的商业可持续性。

随着市场形势的好转，商贷利率进一步下调的可能性正在减小。上海易居房地产研究院副院长严跃进指出，部分地区已主动上调商贷利率，以缓解与公积金贷款利率倒挂的问题。总体来看，这一现象已有所缓解。

在公积金贷款利率是否还会下降的问题上，董希淼认为，公积金贷款具有较强的政策性，应尽快调整以保持与商贷利率的适当利差。任涛则强调，相较于5年期LPR的下调幅度，住房公积金贷款利率的下调明显偏慢，需要补降。然而，严跃进则认为，目前公积金贷款的额度和使用限制正在放松，但利率方面尚无明显迹象表明会进一步下调。

尽管下调利率有助于普通民众购房，但当前银行金融政策整体较为宽松，主要以现有政策为主进行消化。因此，短期内公积金贷款利率进一步下调的可能性不大，提高贷款额度成为更多地区政策的重点。（文章来源：中国经营报）