近段时间，随着一系列增量政策的密集出台，资本市场呈现出明显的回暖迹象。在此期间，保险资金、社保基金以及养老基金等长期资金纷纷加快入市步伐，为市场注入新的活力。

数据显示，截至9月末，我国保险业资金运用余额已高达32.15万亿元。其中，人身险公司和财险公司合计的股票、证券投资基金余额达到了4.11万亿元，这一数据在环比、同比及占比方面均实现了显著提升。同时，社保基金在三季度新进93只个股，增持174只个股，持仓市值高达4599亿元。养老基金也表现出积极的投资态度，新进45只个股，增持59只个股，持仓市值接近330亿元。

展望未来，长期资金在资本市场的布局将更加侧重于科技创新领域。根据金融监管总局和社保基金会相关负责人的近期表态，保险资金、社保基金等长期资金将充分利用其长期投资的优势，积极研究和完善针对早期、小型、长期以及硬科技企业的投资机制，以更好地服务于新质生产力的发展。

保险资金股票、证券投资基金投资稳步增长

保险资金主要来源于人身险公司和财险公司。据金融监管总局披露，截至9月末，这两类公司的合计保险资金达到了31.08万亿元，占整个行业资金运用余额的96.7%。这些资金主要通过直接股票投资和证券投资基金的方式进入资本市场。

具体来看，9月末人身险公司的资金运用余额为28.94万亿元，同比增长14.93%。其中，股票投资余额为2.18万亿元，同比增长17.24%，环比增长12.37%，占比达到7.55%，较上季度末增加了0.54个百分点。证券投资基金余额为1.57万亿元，同比增长4.32%，占比为5.42%。

与此同时，财险公司的资金运用也在稳步增长。9月末，财险公司的资金运用余额为2.14万亿元，同比增长6.74%。其中，证券投资基金余额为0.21万亿元，同比增长18.11%，环比增长13.81%，占比为9.92%，较上季度末增加了1.1个百分点。股票投资余额为0.15万亿元，同比增长14.89%，占比为7.05%。

值得注意的是，自10月以来，保险资金继续增持股票市场。截至目前，已有5家保险公司对上市公司进行了6次举牌。今年以来，共有7家保险公司对15家上市公司进行了16次举牌，举牌次数和被举牌上市公司数量均创下近四年新高。这显示出保险资金对A股市场的长期看好和积极参与。

中国人寿相关负责人表示，A股市场前期经历了快速反弹，目前底部更加坚实，仍具备中长期的配置价值。特别是随着一系列深化资本市场改革的新规出台，市场生态持续改善，这将有利于提升长期回报水平。

金融监管总局最新数据显示，截至9月末，人身险公司的年化财务投资收益率和年化综合投资收益率分别为3.04%和7.30%，同比分别增加了0.11个百分点和3.98个百分点。财险公司的年化综合投资收益率为5.47%，同比增加2.26个百分点。这些数据进一步证明了保险资金在资本市场的稳健表现。

社保基金、养老基金加大资本市场布局

作为投资风向标，社保基金也在加大对资本市场的长线布局。截至目前，社保基金已现身563只个股三季度末的前十大流通股东行列，对应期末市值高达4599亿元。其中，社保基金新进93只个股，并对174只个股进行了增持。

业内人士分析指出，近年来社保基金持续看好具有红利特征的资产。其新进和增持的个股涉及环境保护、新能源、医药制造等多个领域，这体现了社保基金对我国经济结构调整的前瞻性布局和深度参与。

社保基金会相关负责人表示，社保基金会将追求长期投资目标，并坚持长周期考核。这使得基金投资能够着眼于分享国民经济增长的长期收益和资本市场健康发展的成果。在市场短期波动中，社保基金会始终保持战略定力，不受短期波动影响。

与此同时，养老基金也在加快入市步伐。截至目前，基本养老保险基金已现身225只个股三季度末的前十大流通股东行列，对应期末市值总计达到329.71亿元。其中，新进45只个股，增持59只个股。这显示出养老基金对资本市场的积极态度和长期投资理念。

社保基金会副理事长武建力近期表示，希望能够进一步提高基本养老保险基金的委托投资规模和比例，从而提升整体收益率。同时，还将进一步优化各支柱养老金的投资政策，放宽投资比例限制。这将有助于各类养老金在分散风险的基础上提高长期投资收益。

长期资金加大科技创新支持力度

从金融监管总局近日召开的保险业高质量发展座谈会以及社保基金会相关负责人近日在多地调研时透露的信息来看，保险资金、社保基金等长期资金接下来将加大对科技创新的支持力度。

金融监管总局局长李云泽在座谈会上表示，将充分发挥保险资金的长期投资优势，持续支持国家重大战略。同时，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域的投资力度，以更好地服务新质生产力的发展。

业内人士表示，培育新质生产力往往需要长期的资金投入来推动科技研发和产业升级。保险资金作为市场中天然的“耐心资本”，可以通过多种方式为新质生产力发展注入动力。例如债权计划、资产支持计划、不动产直投、REITs、股权计划、专项基金、S基金等。

社保基金会理事长刘伟近日在辽宁调研时表示，下一步社保基金会将聚焦服务实体经济和支持科技创新。加快提升支持科技创新和科技成果转化的能力，在积极融入和服务国家战略中把握投资机遇。同时努力确保基金安全和保值增值。

社保基金会党组书记丁学东近日在广州调研时透露，将充分发挥长期资金优势，研究完善投早、投小、投长期、投硬科技的投资机制。在实现基金安全和保值增值的同时，更加有效地支持科技创新。

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