量化市场跟踪周报

大类因子表现概览：

本周，全市场股票池中的Beta因子表现优异，实现了0.73%的正收益；而市值因子、残差波动率因子及非线性市值因子则分别录得了-1.29%、-0.69%和-0.43%的负收益，市场呈现出明显的小市值风格偏好。其余风格因子的表现相对平淡。

单因子详细表现：

在沪深300股票池中，本周表现突出的因子包括5分钟收益率偏度（1.23%）、总资产毛利率TTM（1.18%）和毛利率TTM（1.16%）。相比之下，市盈率TTM倒数（-0.84%）、单季度ROE同比（-0.94%）和单季度EPS（-1.16%）则表现不佳。

中证500股票池方面，总资产毛利率TTM（2.02%）、经营现金流比率（1.49%）和单季度总资产毛利率（1.45%）是本周表现最好的因子。而动量调整小单（-0.71%）、小单净流入（-0.73%）和大单净流入（-1.23%）则表现逊色。

在流动性1500股票池中，5分钟收益率偏度（1.86%）、6日成交金额的标准差（1.71%）和毛利率TTM（1.67%）本周表现抢眼。而单季度EPS（-0.52%）、市盈率因子（-0.73%）和市盈率TTM倒数（-1.22%）则相对较弱。

因子行业分布：

本周，基本面因子在各行业中的表现差异显著。在电子行业中，净资产增长率因子、净利润增长率因子、每股净资产因子和每股经营利润TTM因子均获得了正收益。估值类因子中，BP因子和EP因子在环保、银行和综合行业中表现一致，均获得了正收益。残差波动率因子和流动性因子在食品饮料、纺织服装、轻工制造和非银金融行业中表现较好，获得了正收益。市值风格方面，除银行行业外，其余行业均呈现出小市值风格。

PB-ROE-50组合表现：

本周，PB-ROE-50组合在中证500和中证800股票池中的超额收益均出现回撤，分别录得了-0.66%和-0.64%的超额收益，而在全市场股票池中则获得了0.03%的超额收益。

机构调研组合表现：

本周，公募调研选股策略和私募调研跟踪策略均获得了正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得了1.03%的超额收益，而私募调研跟踪策略则相对中证800获得了3.30%的超额收益。

大宗交易与定向增发组合：

本周，大宗交易组合相对中证全指获得了2.97%的正超额收益，表现出色。然而，定向增发组合则相对中证全指录得了-0.49%的负超额收益。

风险提示：本报告所呈现的结果均基于历史数据，历史数据可能无法在未来被完全重复验证，因此投资者需谨慎对待。

（信息来源：光大证券）