美联储即将迎来决定性的时刻，市场密切关注其动态。

下周，美联储将迎来一系列关键的就业市场数据，这些数据或将为其下一步的货币政策决策提供重要线索。下周二将发布职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）数据，为市场提供关于就业市场的更多细节。紧接着，下周五将公布美国11月的就业报告，该报告将纠正10月因飓风和罢工导致的扭曲数据，并有望为美联储12月17—18日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议提供重要的决策依据。

此外，美联储主席鲍威尔也将在北京时间下周四凌晨02:45发表讲话，释放最新的政策信号，帮助市场提前消化非农数据。

与此同时，欧洲央行和日本央行的货币政策动向也备受市场瞩目。当前，交易员上调了欧洲央行降息预期，摩根大通将降息50个基点的预期从明年1月提前至12月。而全球市场的另一个焦点则是日本央行。北京时间周六凌晨，日本央行行长植田和男意外发声，释放了加息信号，导致美元兑日元汇率一度跳水。

具体来看，美联储下周的就业市场数据将成为市场关注的焦点。JOLTS数据作为观察美国就业市场动态的重要参考，将提供宝贵的线索。而美国11月的就业报告则更加关键，预计非农就业人数将反弹至190000人，高于过去12个月的平均水平，这将直接影响美联储的决策。

在通胀方面，尽管10月个人消费支出（PCE）指数环比有所上涨，但核心PCE的同比涨幅却有所加快，显示通胀压力仍在加剧。因此，市场普遍预计美联储将在12月会议上降息25个基点，以应对通胀的顽固性。

美股市场方面，感恩节翌日（黑色星期五），美国股市、债市提前半天收市，美股三大指数集体上涨，科技、芯片、AI概念股集体拉升，道指、标普500指数均刷新历史新高。其中，罗素小盘股指11月累涨10.84%领涨，标普500指数、道指均创今年来最大单月涨幅。特斯拉和英伟达等科技股也表现出色。

欧洲央行方面，尽管欧元区11月的调和CPI同比升至2.3%，但预计增幅不足以影响其降息计划。交易员因此上调降息预期，摩根大通将降息50个基点的预期提前至12月。市场预计欧央行12月降息50基点的概率从10%增至20%，并已完全预期12月降息25个基点。

日本央行方面，植田和男的意外发声引发了市场的广泛关注。他释放了加息信号，并表示如果经济数据朝着正确的方向发展，将在适当的时候调整货币政策的宽松程度。此外，他还透露日本央行将在12月的货币政策会议上发布关于过去25年货币政策的广泛视角评估。

对于日元贬值的问题，植田和男也强调要综合考虑汇率如何影响通胀和前景。他指出，如果日元在通胀率超过2%时进一步贬值，日本央行可能将不得不采取对策来应对风险。据最新数据显示，东京11月核心CPI同比增长2.2%，超过预期和前值，日本央行12月加息的概率正在上升。

分析人士警告称，日本央行进一步加息可能会引发市场动荡，并扰乱其货币政策正常化的长期路径。一些经济学家认为，日本央行7月份加息是引发8月初全球市场暴跌的因素之一。

（文章来源：券商中国，图片已授权使用）