今年以来，银行业普遍面临存款流失的严峻挑战。据最新数据显示，截至11月28日，部分大型银行的同业存单余额占全年额度的比重已突破90%，这一比例相比往年出现了显著的增长。

业内人士分析指出，今年同业存单余额紧张的原因主要有两点：一是为维持净息差稳定，商业银行不断压降存款付息成本，同时保持信贷投放力度，导致负债端对同业存单的依赖程度提升；二是受“手工补息”整改影响，银行存款规模有所下降，商业银行通过发行同业存单来补充负债。预计未来同业存单发行规模将持续保持，且存单利率可能呈现易上难下的趋势。

同业存单作为银行主动负债和流动性管理的重要工具，其重要性日益凸显。根据《同业存单管理暂行办法》规定，同业存单实行年度备案和余额管理。数据显示，今年各银行备案的同业存单发行总额度为27.3万亿元，同比增长7.2%；而同业存单余额已达18.1万亿元，占全年额度的66.3%。这充分显示了银行对同业存单的依赖程度。

具体来看，中行、农行、建行等大型国有银行以及江苏银行、华夏银行等股份制银行的同业存单余额占全年额度的比重均超过90%，民生银行、光大银行等也超过了80%。这一比例远超去年，去年仅有3家银行的同业存单余额占全年额度比重超过80%。

川财证券首席经济学家陈雳表示，银行选择发行同业存单，一方面是因为传统存款吸引力下降，特别是对公存款规模明显收缩，导致银行需要寻找替代性资金；另一方面，同业存单可以帮助银行改善流动性、缓解宏观审慎监管考核压力。同业存单的市场化发行机制灵活，能够满足银行不同期限的资金需求。

中国银行研究院研究员杜阳认为，部分银行对同业存单的依赖度加大，主要受到宏观经济运行压力、信贷投放力度加大以及低利率环境下息差收窄等多重因素影响。为了缓解流动性压力、优化资金结构，银行可以采取多元化策略应对资金补充问题。

例如，银行可以利用线下同业存款增加同业负债；在存款付息成本有空间的前提下，投放大额存单额度或适度提升特色化存款产品利率以增加吸引力；同时，也可以考虑适度调整资产端拓展节奏或结构。此外，银行还应加强流动性管理，优化资产负债匹配，构建稳定资金池，提升低成本、稳定的核心存款占比。

对于未来同业存单市场的走向，业内专家表示，随着金融市场的深化和监管政策的调整，同业存单市场将呈现更加多元化和市场化的特点。银行需要不断适应市场变化，优化负债结构，提高资金使用效率以应对未来的挑战。

（文章来源：证券日报）