银河证券：AI代理崛起引领AI产业链变革，投资新机遇显现

银河证券最新研报指出，AI大模型正由“训练”向“推理”转变，AI代理（AI Agent）作为通往AGI时代的关键路径，正深刻重塑AI产业链并开辟全新投资机遇。据预测，至2028年，中国AI代理市场规模将迅猛增长至8520亿元，年复合增长率高达72.7%。AI代理技术的飞速发展，标志着AI应用生态即将迈入繁荣期，企业资本支出结构也将发生深刻变化，由研发性资本支出为主转向经营性资本支出为主。AI Agent产业链是一个多元化且高度协同的生态系统，上游由基础设施与技术供应商构成技术基石，中游则涵盖AI Agent的研发与集成商，包括互联网巨头、人工智能初创企业、SaaS提供商及消费电子产品制造商等，下游则面向应用与服务的终端用户。AI Agent正推动APP生态向端侧生态转型，预示AI应用发展新趋势。投资者应重点关注具备核心技术优势的端侧AI公司，以及拥有垂直领域优势的AI应用类软件企业。

国泰君安：低空经济与车路云新基建市场潜力巨大，相关企业将大幅受益

国泰君安研报强调，实现大交通领域无人化、智能化，以降低物流成本、提升出行效率，需大规模软硬件投入，市场空间极为广阔。低空经济作为万亿级新兴行业，车路云建设在大城市的投入亦可达百亿级别。因此，交通信息化领域的计算机企业将显著受益。国泰君安认为，行业空间巨大，产业链各环节公司均有望受益；同时，低空经济、车路云等新型交通业态涉及标准制定、区域管辖、地方竞争等因素，具备独特技术产品壁垒或市场优势的企业将率先获益。

中金：锂电板块底部已现，固态电池技术周期启动

中金公司研报指出，锂电板块历经近3年下行周期，当前底部已逐渐明确。预计至2025年，随产业链价格企稳、供需关系改善，各环节基本面将迎来向上拐点。同时，以固态电池为代表的锂电新技术周期启动，将加速产业链升级。

东兴证券：餐饮行业平稳增长，产业链有望持续复苏

东兴证券研报显示，根据国家统计数据，10月餐饮行业收入总额达4952亿元，同比增长3.2%，增速较上月加快0.1个百分点。虽月增速略低于年初，但餐饮消费整体保持平稳增长。预计在各地消费券刺激下，餐饮消费将进一步复苏。餐饮消费复苏将带动上下游需求恢复，白酒、调味品、啤酒等行业整体需求逐步恢复。调味品行业尤其值得关注，预计中秋后行业整体去库存，随元旦、春节旺季到来，旺季备货期有望启动，Q4主流调味品企业稳健增长可期。当前调味品行业整体估值低于10年均值，存在修复空间，受益标的包括海天味业、涪陵榨菜等。

华鑫证券：铝土矿资源价值凸显，未来氧化铝价格或维持偏强运行

华鑫证券研报指出，今年以来，国内氧化铝价格大幅上涨，从年初不到3000元/吨涨至当前突破5600元/吨的高位。国内矿供应下滑严重，复产缓慢，同时海外矿供应干扰加剧，对氧化铝产能释放形成制约。预计未来氧化铝价格将维持偏强运行。

来源：读创财经综合

（文章来源：读创财经）