AI导读：

中信证券研报指出，市场担忧美国大选对跨境电商物流需求影响，但空运长协签订超预期。预计2025年跨境电商需求高增，物流企业或享运价红利。关注情绪性错杀机会及内贸集装箱供给增量可控背景下的运价弹性。

　　南方财经11月29日电，中信证券最新研报深度剖析，建议关注被市场误读的潜力机会，内贸集装箱行业或即将迎来重要拐点。近期，市场普遍担忧美国大选结果对跨境电商物流需求的潜在冲击，然而，空运长协签订情况或超预期，预计价格将实现同比约20%的显著涨幅。

展望未来至2025年，在全球供给紧缩的大背景下，跨境电商需求预计将呈现高速增长态势。在此背景下，拥有核心资源的物流企业有望充分享受运价上涨带来的红利，其业绩成长确定性显著增强。随着负面因素的逐步释放，当前市场或存在情绪性错杀的机会，值得投资者密切关注。

从新船交付和转外贸船只潜在回流两个维度来看，2025年内贸集装箱供给增量将保持可控状态。在紧平衡的市场环境下，任何积极的需求信号都将更容易传导至价格端，推动运价上行。值得注意的是，自2024年四季度以来，PDCI（某物流指数）同比增长已达19.5%，显示出强劲的增长势头。

展望未来，期待2025年政策层面能进一步加大刺激力度，推动内贸大宗商品及消费品需求的持续改善。在供给端存在相对约束的背景下，内贸集装箱运价弹性有望得到进一步释放。因此，建议关注那些在运营效率和成本控制方面表现领先，且具备高分红特性的优质企业。

（文章来源：南方财经网）