新华财经新加坡11月27日电（记者刘春涛）新加坡金融管理局于27日正式揭晓的《金融稳定评估》报告显示，截至今年第三季度，新加坡本地家庭展现出卓越的财务韧性，资产负债表强健，信贷质量保持高位。家庭总财富净值已逼近3万亿新元大关。尽管面临高利率环境，新加坡多数企业仍展现出强大的偿债能力，银行业亦保有充足的资本与流动性缓冲。

家庭财务稳健，债务占比下降

据报告显示，至今年第三季度，新加坡家庭总债务与个人可支配收入之比仅为1.1倍，远低于过去15年平均的1.4倍水平。得益于收入增长超越债务累积，自2021年第四季度以来，家庭总债务占个人可支配收入的比例持续走低。值得注意的是，约四分之三的家庭总债务为房产抵押的住房贷款，由于利率持续高企，众多房主选择偿还既有抵押贷款，有效抵消了新增贷款的增长，截至第三季度，未偿还住房贷款同比增幅仅为1.6%。

报告进一步揭示，新加坡家庭总财富净值，即总资产减去负债，今年上半年同比增长约9%，至第三季度已接近3万亿新元。其中，流动资产如现金和存款占总资产的约20%。自2022年第一季度以来，新加坡家庭的资产增速超越了债务增速。

企业偿债能力韧性十足

报告指出，在高利率背景下，过去一年新加坡企业借贷成本有所上升，但企业债务水平仍明显低于疫情前，偿债能力总体可控。多数企业拥有足够的缓冲能力，以应对通胀压力、经济意外下滑或地缘政治紧张局势等潜在挑战，然而，外向型和高杠杆企业可能面临更大风险。2024年，尽管盈利增速放缓和借贷成本上升增加了企业债务风险，但较低的债务水平及健康的债务到期结构使得企业资产负债表总体保持稳定，包括中小企业在内的企业违约率依然较低，且企业不良贷款比率在2024年有所下降。

与此同时，银行对本地企业的信贷在经历去年的长期收缩后，已呈现回升态势。在中小企业领域，2024年借款公司数量有所增加。随着贷款条款和条件趋于稳定，银行预计企业贷款需求将持续增长。

展望未来，金管局认为，科技周期的强劲表现及全球金融状况的进一步放宽，将为企业盈利改善提供有力支持，并有助于稳定国内融资成本。然而，在宏观经济和金融前景不确定性依然存在的背景下，企业应建立充足的缓冲机制，以减轻债务风险，包括通过优化债务到期时间及增加流动性缓冲，进一步降低财务脆弱性。

银行业韧性显著

报告强调，新加坡银行体系展现出强大的韧性，拥有充足的资本和流动性缓冲。过去一年，随着国内经济复苏，向非银行实体的信贷重新步入扩张轨道，尤其是对本地借款人的贷款有所增加。银行整体的金融脆弱性指数（FVI）水平仍处于健康状态。由于银行维持了充足的流动性状况和健康的贷款与存款比率（LTD），流动性和期限风险依然可控。同时，尽管贷款增长加速，但随着资本比率的进一步提升，杠杆脆弱性进一步降低。

面对政治和经济环境不确定性带来的宏观金融前景挑战，新加坡的银行处于较为有利的应对地位。尽管借贷成本维持高位，但资产质量依然稳健，且银行拥有充足的预防性缓冲以应对可能出现的信贷质量下滑。2024年行业压力测试结果进一步证实，银行具备足够的资本和流动性缓冲，能够应对严重的宏观金融压力带来的潜在风险。

金管局提醒，持续的高利率、全球经济增长放缓、贸易紧张局势升级或地缘政治冲突可能推高信贷成本并抑制贷款规模，从而对银行的盈利能力和资本状况构成压力。因此，银行应继续坚持稳健的承销标准，确保贷款拨备充足，并警惕潜在的流动性风险。

（文章来源：新华财经）