A股市场目前正处于业绩发布与政策导向的双重“静默期”。前期游资炒作的热门标的逐渐降温后，三季报中机构重仓的“绩优股”也未能为投资者带来显著的超额收益，市场观望情绪浓厚。明年的行业景气度与业绩预期已成为市场关注的焦点。

据数据显示，自10月1日至11月26日，共有346家外资机构对A股公司进行了密集调研，总次数达到1492次。其中，11月以来，有163家外资机构调研了322家公司，调研重点集中在电子元器件、半导体、工业机械制造等领域。半导体板块成为外资调研最频繁的领域，特别是半导体设计和设备环节的龙头公司，备受外资青睐。

年末之际，外资机构对A股上市公司的调研活动频繁，积极布局明年行情。高盛（亚洲）证券、IGWT INVESTMENT等外资机构成为调研“劳模”，调研次数均超过50次。半导体作为科技板块的领头羊，成为外资四季度调研的重点。由于科技股基本面相对复杂，外资的调研名单或许能为普通投资者提供有价值的投资方向。

截至11月26日，共有46家半导体产品公司接受了外资机构的调研，数量位居各行业之首。此外，工业机械、电子元件、电气设备和仪器等行业也受到了外资的广泛关注。在半导体领域，有10家公司接受了10家以上外资机构的调研，其中半导体设计、设备领域的龙头股被频繁调研。澜起科技、东微半导、纳芯微等芯片设计公司均接受了多家外资机构的调研。

进一步分析发现，外资调研次数较多的半导体个股均为“绩优股”。这些公司的营业收入和净利润增速均表现出色。例如，韦尔股份、思特威、澜起科技、恒玄科技等公司的扣非后净利润增速均超过300%。这些业绩优秀的半导体公司普遍已被外资买入前十大股东名单，外资在四季度再次“登门”后的操作策略成为市场关注的焦点。

除了半导体板块外，四季度以来，还有超过430家上市公司接受了外资机构的调研。工业机械、电子行业等领域的公司也备受关注。华明装备、迈瑞医疗、华测检测等行业的龙头企业接受外资调研的次数居前。调研内容主要聚焦于上市公司的海外战略布局、海外区域需求情况、并购计划、行业景气度以及分红回报计划等方面。

在半导体下游应用领域方面，外资机构重点关注了景气度、上市公司产品的应用情况、产品出货预期、出货规模以及竞争格局等基本面。随着AI技术的快速发展和应用不断深化，半导体上市公司在人工智能领域的布局也成为外资关注的重点。同时，在美国对华先进制程相关芯片生产制造限制持续加强的背景下，外资机构在调研半导体设备公司时，也高度关注零部件国产化进程和先进设备的研发进度。

（文章来源：第一财经）