AI导读:

涌贝资产刁玉湘分享市场观点,指出算力需求短期无上限,看好运营商估值提升,并预计下半年宏观经济或出现改善,强调精选个股的重要性。

嘉宾介绍:刁玉湘,涌贝资产研究总监,拥有南开大学国际商学院工商管理硕士MBA学位,具备18年以上金融机构及公私募基金从业经验。曾在万家基金、生命保险资产管理有限公司及华龙证券担任要职,管理规模达50-250亿元。2022年加入涌贝资产,以其深厚的投资经验和独到的见解,擅长基本面投资,尤其在金融地产、能源、消费及互联网领域。

近期,AI算力持续爆发,通信运营商估值大涨,下半年宏观经济如何展望?投资应关注哪些领域?涌贝资产刁玉湘分享其精彩观点。

刁玉湘指出,算力需求在半年至一年内无上限,随着芯片GPU的支撑,光模块配套需求也将爆发。信创符合数字中国背景,背后是国家战略,行情尚未结束,仅是休整阶段。下半年,中特估与科技双主线将加入风光储,形成三足鼎立之势。他预计国内经济下半年将好转,但精选个股至关重要。

以下为文字精华:

1、涌贝资产刁玉湘:算力需求短期无上限

刁玉湘表示,当前市场悲观情绪弥漫,但AI或科技主线明确。算力表现强劲,受国外公司英伟达影响,同时市场需求无上限。芯片GPU支撑下,光模块需求也将爆发。AI助力游戏领域,想象空间巨大,很多游戏股估值仍低,三季报超预期的公司将获正向反馈。

2、涌贝资产刁玉湘:看好运营商估值提升

刁玉湘认为,中国移动成为股王是适应数字中国背景的好事。数字经济或信创背后是国家战略,行情未结束。中国移动等市值股票大涨,是集中修复阶段的表现。运营商是数字经济的基础,云计算方向想象空间巨大,运营商估值或进一步修复。

刁玉湘强调,投资节奏至关重要,踏错节奏易陷入死循环。人工智能方向需把握深层次节奏,目前阶段需等待核心刺激,如中报业绩支撑等。

3、涌贝资产刁玉湘:下半年宏观经济或出现改善

刁玉湘指出,经济数据亮点不多,但3200点以下有资金承接。长线资金在此时进场,中特估估值低,隐含市场对银行坏账增速的担忧。国内经济低迷,PMI未回50以上,因公司预期高、库存多,服务业快速恢复,其他行业需过程。PPI下行,企业去库存,对中下游制造是好事。下半年经济会好转,但恢复程度不会非常亮眼。

刁玉湘认为,未来应关注如何分蛋糕的问题,产业和股市行业内部分化严重,需精选个股。去年年底策略集中在数字经济方向,上半年风光储无需过多关注,但中期需将其作为下半年可看的方向。风光储产业大,但新能源股票与产业不同,需看清产业趋势。

刁玉湘总结,投资需看清产业趋势,把握深层次逻辑,精选个股,而非盲目撒网配置。