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申万宏源夏季策略会指出，2023年下半年经济“N型复苏”第三阶段有望温和上扬，A股将迎来布局窗口，主题思维继续主导市场，看好央企价值重估、数字经济等主题投资机会。

7月5日，申万宏源成功举办“乘风破浪”2023资本市场夏季策略会。会上，相关人士指出，2023年下半年，经济“N型复苏”的第三阶段有望温和上扬，为A股市场带来布局良机，主题思维将继续引领市场走势。

申万宏源党委书记、董事长刘健在致辞中表示，今年是党的二十大精神贯彻落实的开局之年，确保下半年经济稳步复苏是当前的首要任务。他强调，加快健全资本市场功能，是做强做活资本市场的关键。随着全面注册制改革的推进，资本市场容量持续扩大，融资功能不断完善，投资端改革也在加速推进。

刘健还指出，受高通胀影响，欧美央行持续加息，如何有效应对跨境资金流动引发的市场波动，提升人民币优质资产的吸引力，是当前金融投资领域需要关注的重点。他强调，资本市场财富管理功能的关键在于形成慢牛长牛效应，引导居民加大权益类资产配置。

申万宏源研究首席经济学家杨成长表示，现代化产业体系已成为宏观政策的主线之一，对我国经济发展具有重大意义。他强调，建设现代化产业体系有利于充分发挥我国市场优势，在国际形势大变局中立于不败之地。

展望下半年宏观经济形势，申万宏源研究高级宏观分析师屠强预计，经济“N型复苏”的第三阶段将温和向上，政策需考虑跨周期调节。他预计2023年全年实际GDP增速为5.5%。

申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛表示，2023年上半年A股市场整体震荡，但7月、9月至10月是政策布局的关键窗口，是A股相对较好的布局时机。他强调，主题思维将继续主导市场，看好央企价值重估、数字经济、“一带一路”主题的投资机会。特别是“中特估”相关个股、数字经济主题以及有独立逻辑的弱周期方向，如新能车、家电家居、医美、医疗服务等核心消费行业，以及半导体、医疗设备、工业机器人、工业软件等领域。

（文章来源：中国证券报，图片已保留）