当地时间11月22日，美国当选总统特朗普提名曾担任索罗斯基金管理公司首席投资官的亿万富翁贝森特为财政部长。此消息一出，市场风向迅速从“特朗普交易”转向“贝森特交易”，投资者对新的财政政策充满期待。

荷兰合作银行的分析师团队指出，贝森特作为成功的宏观对冲基金经理，倾向于将美国预算赤字降至GDP的3%，这一消息增加了“特朗普交易”淡化的可能性。贝森特被视作下任美国财政首选，其上任或将带来财政政策的转变。

贝森特在提名后的首次采访中表示，他的政策重点是兑现特朗普的减税承诺，包括使减税措施永久化，取消对小费、社会保障福利和加班工资的征税，推进关税政策并削减开支，同时保持美元作为全球储备货币的地位。他提出了“3-3-3”政策，即到2028年将预算赤字降至GDP的3%、通过放松管制实现3%的GDP增长、每日增产300万桶石油或等量能源。

在经济增长方面，贝森特主张放松管制、扩大美国能源生产、控制通胀来实现3%的实际经济增长目标，以激发私营部门的活力，取代膨胀的政府支出。在控制赤字方面，他计划将赤字降至GDP的3%。在能源政策上，他强调增加原油产量以抑制通胀预期。在关税政策上，他试图淡化特朗普的贸易威胁，称其为谈判策略。

市场迅速对贝森特的表态和特朗普的信任作出反应，预计特朗普2.0时代的财政政策将采取循序渐进的方式，分阶段实施关税政策，缓解市场对更激进政策的担忧。资管巨头和外汇策略师均认为，贝森特可能对新政府的政策产生缓和影响。

美元和加密货币周一随即逆转上周涨势转跌，而黄金也因贝森特的提名和以色列与黎巴嫩真主党可能达成停火协议的消息而下跌。美债和美股则同步上涨，其中美债成为“贝森特交易”下的最大赢家，因市场预期贝森特将更遵循财政纪律，缓和市场对再通胀的担忧。

市场普遍认为，贝森特的提名将支持美股继续上涨，并可能提高美股的宽度，使小盘股也迎来一波涨势。同时，贝森特的提名也被视为对美债市场的利好，因其倾向于减少赤字支出政策。然而，对于美元走势的更长期影响，市场认为仍需保持谨慎。

三菱日联金融集团提示，市场对“贝森特交易”需更加谨慎，因为财政部长并非设计贸易关税实施战略细节的人，在特朗普政府下，只有总统才能推动政策。

（文章来源：第一财经，图片来源于网络）