AI导读：

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，考虑到未来半年的经济复苏态势，A股市场可能已经见底。他预计市场整体盈利仍有增长空间，并建议参考政策趋势进行配置。同时，他还看好“中特估”主题，认为国有企业利润将跑赢市场。

二季度以来，A股市场表现不尽如人意，但经济环比动能的走弱已在市场中得到过度反映。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊近日表示，考虑到未来半年的经济复苏态势，A股市场可能已经见底。他预计，A股市场整体盈利仍有约10%的增长空间。

孟磊指出，上游利润的下跌对下游利润率具有正面推动作用，同时公募基金的发行和外资资金的流入也将为A股估值的修复提供助力。近日政治局会议的定调进一步提升了市场对估值修复上涨空间的预期。

在下半年的市场展望中，孟磊强调提振信心仍是影响市场的最关键因素。他建议A股总体配置思路应参考政策趋势，若政策刺激力度大，带动整体经济复苏力度强，与房地产、整体经济关联度较高的板块更易获益。同时，若政策温和但不过度刺激，与经济关联度不是特别高但又是顺周期板块的相关公司也将获得收益，可选择部分具有房地产相关属性但并非直接挂钩的板块进行投资。

此外，孟磊还表示，若政策刺激力度较弱，预计下半年主题投资将表现较好，因相关板块与经济周期的关联度不高。他相对看好“中特估”主题，预计国有企业利润今年将跑赢整个市场，同时中特估对投资者的教育也使市场开始意识到国有企业与非国企的估值差距。

（文章来源：证券时报网）