AI导读：

华泰证券研报指出，海外扰动是近期市场调整主因，但A股风险偏好已逐步恢复。当前市场处于国内外基本面预期角力期，短期或震荡运行。战略看多电子、医药，战术配置建材、MDI、小金属。

华泰证券最新研报深度剖析了当前市场动态，指出海外扰动因素成为近期市场调整的主要原因。美元与美债收益率的反弹，以及联储加息预期的再度升温，共同对全球风险资产偏好产生了压制效应。然而，近期美国就业与薪酬数据的边际回落，以及居民超储余量的有限性，揭示了其经济韧性支撑力的逐渐弱化。

与此同时，A股市场自8月底政策组合拳推出以来，风险偏好已逐步恢复，下行风险显著降低。综合来看，当前市场或正处于国内基本面预期底部与海外基本面预期顶部的最后角力阶段，短期市场运行或将呈现震荡态势。

在配置方面，考虑到盈利视角的切换可能提前，研报建议投资者关注潜在业绩增速反转的品种。其中，筛选了顺周期内供给弹性约束较低、成长板块内先行指标已有反转迹象且公募筹码不高的板块进行布局。战略层面，研报看多电子、医药等行业的长期发展潜力；战术层面，则建议配置建材、MDI、小金属等细分领域。