AI导读：

多家券商近期解读市场走势，指出政策催化集中于非银及地产链，券商超额收益可期。同时，成长风格在券商大涨期间及结束后均占优，投资者应关注TMT和耐用消费品等业绩边际改善明显的行业。

中信建投近期指出，政策催化主要集中于非银及地产链。参考2014年政策放松后的市场表现，地产及地产链行情通常持续约1个月，超额收益涨幅空间约10%。开工链因前期超跌及预期修复，相对收益弹性强于竣工链。券商在资本市场改革红利释放后，亦能持续获得超额收益。此外，上游黑色商品、化工品价格企稳上行，预计随去库深化、PPI见底，将带动工业企业利润修复，投资者应关注“金九银十”旺季表现。行业方面，推荐券商、地产链（地产/建材/钢铁）、建筑、汽车、有色/石油、保险等。

中信证券则认为，年内第三个做多窗口期内，政策发力、经济向好、盈利修复是大方向，政策落地速度、市场预期波动、板块轮动交易是小节奏。建议积极参与地产、科技、能源资源三大产业主题，忽略短期预期博弈。下半年政策将围绕扩大内需、提振信心和防范风险不断发力，经济向好趋势明确，上市公司盈利拐点将至。同时，做多窗口期内潜在活跃资金增量充裕，三大主线均有积极变化，券商或陆续轮动上涨。

国泰君安证券表示，当前吃饭行情并未结束，单边拉升已转向热点扩散。上周权重和宽基均出现高位震荡，但股票指数底部已探明，投资者预期将更易向上博弈和演进。中长期预期的改善和不确定性降低有助于打开指数空间，但这并不妨碍当前股票作为资产属性的改善，意味着投资机会与交易热点将频现。前期地产和非银强势板块的波动，并不意味着吃饭行情结束，反而热点将扩散。

招商证券指出，自2010年以来，券商大涨行情共出现8次。期间，万得全A指数涨幅可观，A股常迎来阶段性指数行情。但券商行情结束后，万得全A往往阶段性休整。从市场风格看，券商大涨期间及结束后1-3个月内，成长风格占优。券商大涨期间大盘成长占优，结束后则转为中小成长占优。行业表现方面，券商快速上涨期间，金融和TMT板块表现突出，且跑赢万得全A的概率最高。但券商行情结束后，市场优势行业转向消费+成长，其中必选消费和医药行业表现较好。当前时点，围绕业绩边际改善明显的TMT和耐用消费品仍是市场主要思路。

（文章来源：证券时报网）