新“国九条”严打交易违规行为,维护市场公平秩序
AI导读:
新“国九条”提出加强交易监管,中国证监会严厉打击操纵市场、内幕交易等违规行为,推进操纵市场民事赔偿制度建设,提高内幕交易违法成本,并限制上市公司“关键少数”违规增减持,以维护市场公平秩序。
公开、公平、公正是证券市场的基石,交易类证券违规行为严重破坏市场公平性,阻碍市场的有序健康发展,因此必须采取严厉措施予以打击。新“国九条”明确提出加强交易监管,旨在增强资本市场的内在稳定性。
中国证监会积极响应,强调交易监管需促进公平高效,规范各类主体和资金的交易行为,坚决打击扰乱市场的违法违规行为,以维护市场的公开、公平、公正秩序。操纵市场与内幕交易,这两大证券市场“毒瘤”,近年来备受关注。
随着退市制度改革的深化,上市公司“保壳”“维护市值”的需求不断上升,导致“伪市值管理”案件频发,涉及上市公司内部人员与外部游资勾结,严重损害中小投资者利益。新“国九条”在鼓励上市公司提升投资价值的同时,明确要求依法从严打击以市值管理为名的操纵市场行为。
在打击操纵市场方面,监管部门不仅加大了行政执法力度,还推进了操纵市场民事赔偿制度的建设。2022年8月,上海金融法院作出全国首例涉新三板操纵证券交易市场民事赔偿案判决,为探索完善操纵市场民事赔偿制度提供了重要参考。
内幕交易则是利用信息优势进行非法交易的行为,严重破坏信息披露的公平性。新证券法大幅提高了内幕交易的违法成本,行为人最高面临违法所得10倍的罚款。同时,内幕交易刑事责任严厉,行为人最高可面临10年有期徒刑。随着证券违法惩戒力度的不断加大,内幕交易刑事风险极高。
此外,针对“花式减持”等违规增减持行为,监管部门也采取了严厉措施。上市公司大股东、董监高等“关键少数”的违规增减持行为,本质上是利用优势地位损害中小投资者利益。新“国九条”出台后,中国证监会及沪深交易所发布了相关管理办法和自律监管指引,要求上市公司“关键少数”更加重视减持合规性,对其减持予以更多限制。
交易监管的目标是确保市场的公平、高效、有序运行,这与金融为民的理念高度契合。严厉打击各类交易类违规行为,有助于保护投资者利益,维护市场的公平和正常秩序,提高市场的透明度和规范化程度,进而增强市场的信任度和吸引力,促进资本市场持续健康发展。
(图片来源:网络)(文章来源:中国证券报)
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