当地时间11月22日，美国当选总统特朗普宣布提名曾担任索罗斯基金管理公司首席投资官的亿万富翁贝森特为财政部长。这一提名迅速引发市场反响，投资者纷纷从“特朗普交易”转向“贝森特交易”。

荷兰合作银行的分析师团队指出，贝森特作为一位成功的宏观对冲基金经理，倾向于将美国预算赤字降至GDP的3%，这一消息增加了“特朗普交易”被淡化的可能性。分析师们认为，贝森特将成为下任美国财政的首选人选。

贝森特在被提名后的首次采访中透露，他的政策重点将包括兑现特朗普的减税承诺、推进关税政策并削减开支，同时保持美元作为全球储备货币的地位。他提出了“3-3-3”政策，即到2028年将预算赤字降至GDP的3%、通过放松管制实现3%的GDP增长、每日增产300万桶石油或等量能源。

在经济增长方面，贝森特主张通过放松管制、扩大美国能源生产、控制通胀来实现3%的实际经济增长目标。他强调，这将有助于私营部门接棒，取代目前膨胀的政府支出。在控制赤字方面，贝森特表示将敦促特朗普在任期结束前将赤字降至GDP的3%。在能源政策领域，他主张增加原油产量以抑制通胀预期。

在关税政策方面，贝森特试图淡化特朗普的贸易威胁，称关税是与贸易伙伴进行谈判的起点。他的这一表态缓解了市场对全面关税可能引发贸易战的担忧。

市场迅速对贝森特的提名作出反应。投资者认为，特朗普2.0时代的财政政策有望采取循序渐进的方式，并分阶段实施关税政策，从而缓解特朗普竞选时承诺的更激进的贸易和经济政策对市场的冲击。资管巨头和外汇策略师纷纷表示，贝森特被认为可能对美国新政府的政策产生缓和影响。

美元和加密货币周一随即逆转上周涨势转跌。美元指数结束自9月底以来的强势上涨，下跌0.6%报106.89。比特币也延续周末的跌势，盘中跌穿9.4万美元。与此同时，黄金现货价格也下跌3.44%，至每盎司2616.80美元。然而，美债和美股则同步上涨，标普500指数和道指盘中双双触及历史高位纪录，最终三大股指均收涨。美债更成为“贝森特交易”下的最大赢家，10年期美债收益率一度下跌14个基点至4.27%。

市场普遍认为，贝森特的提名将支持美股继续上涨，并提高美股宽度，使小盘股也有望迎来一波涨势。同时，贝森特的提名也将持续利好美债市场。然而，对于美元走势的更长期影响，市场认为仍需保持谨慎。特朗普随后宣布的关税政策仍对美元有利，三菱日联金融集团甚至提示市场对“贝森特交易”整体都需要更加谨慎。

（文章来源：第一财经，图片来源于网络）