AI导读：

美国当选总统特朗普提名亿万富翁贝森特担任财政部长，市场迅速转向“贝森特交易”。贝森特提出“3-3-3”政策，市场预期特朗普2.0时代财政政策将采取循序渐进方式，美债美股同步上涨，但美元走势仍需谨慎。


当地时间11月22日，美国当选总统特朗普宣布提名亿万富翁、前索罗斯基金管理公司首席投资官贝森特担任财政部长。这一提名迅速引发市场反应，投资者从“特朗普交易”转向“贝森特交易”。

荷兰合作银行分析师指出，贝森特作为成功的宏观对冲基金经理，倾向于将美国预算赤字降至GDP的3%，这一消息增加了“特朗普交易”被淡化的可能性。

贝森特在被提名后首次采访中提出了“3-3-3”政策，即到2028年将预算赤字降至GDP的3%、通过放松管制实现3%的GDP增长、每日增产300万桶石油或等量能源。他强调减税、推进关税政策并削减开支，同时保持美元作为全球储备货币的地位。

特朗普对贝森特表示高度信任，认为他能够执行政府新政策，带领美国进入新的黄金时代。贝森特主张通过放松管制、扩大能源生产、控制通胀来实现经济增长目标，并敦促特朗普公开表示希望在任期结束前将赤字降至GDP的3%。

在能源政策方面，贝森特将增加原油产量视为抑制通胀预期的关键手段。在关税政策上，他试图淡化特朗普的贸易威胁，称关税是与贸易伙伴进行谈判的起点。

市场迅速转向“贝森特交易”，投资者预计特朗普2.0时代的财政政策将采取循序渐进的方式，分阶段实施关税政策，缓解激进政策对市场的冲击。资管巨头和外汇策略师均表示，贝森特可能对新政府政策产生缓和影响。

美元和加密货币周一逆转涨势转跌，而黄金也因贝森特提名和中东局势好转的消息下跌。与此同时，美债和美股则同步上涨，美债成为“贝森特交易”下的最大赢家。

市场预期贝森特将更遵循财政纪律，不至于令美国财政赤字再过度恶化，并缓和市场对再通胀的担忧。瑞银和忠利投资管理的经济学家均表示，贝森特的提名可能表明特朗普不会全力推行最具通胀影响的政策。

市场普遍认为贝森特的提名将支持美股继续上涨，并提高美股宽度，使小盘股也有望迎来一波涨势。同时，贝森特的提名也持续利好美债市场，分析师认为他不太愿意采取过度的赤字支出政策。

然而，对于美元走势的更长期影响，市场仍需保持谨慎。特朗普在贝森特提名后宣布对墨西哥、加拿大和中国商品征收关税，导致美元短线拉升。三菱日联金融集团提示，市场对“贝森特交易”整体需要更加谨慎。

（图片来源于网络，文章来源：第一财经）