贵金属市场概览

夜盘沪市贵金属普遍收跌，沪金领跌。美联储主席鲍威尔发表讲话，暗示无需急于降息，经济表现强劲，劳动力市场回归正常，通胀目标趋近，利率决策将基于数据。美国10月PPI同比上涨2.4%，核心PPI同比上涨3.1%，通胀水平持续上扬，贵金属承压。操作上，建议日内逢高做空，注意风险控制。

沪铜市场动态

沪铜主力合约隔夜小幅反弹，持仓减少，现货升水，基差走弱。美国10月CPI符合预期，市场对美联储12月降息预期增强。中国海关数据显示，与APEC经济体进出口创历史新高。供给端原料供应偏紧，冶炼厂有检修计划，精炼铜供给紧张，进口铜补充供应缺口。需求端加工厂采购情绪减弱，库存小幅积累后继续降库，期权市场情绪偏多。操作上，建议轻仓震荡偏空交易，控制风险。

氧化铝与沪铝行情

氧化铝主力合约隔夜震荡，持仓减少，现货贴水，基差走弱。铝土矿供应紧张影响产能提升，海外氧化铝紧缺，出口窗口打开，提振国内价格。沪铝主力合约反弹，持仓减少，现货贴水。电解铝成本因氧化铝价格上涨而上涨，部分冶炼厂计划检修，下游加工企业因海外需求提升，淡季需求影响减弱。库存低位，供需紧平衡，铝价受支撑。期权市场情绪偏空。操作上，氧化铝建议轻仓逢高抛空，沪铝建议轻仓震荡偏空交易，均需注意控制风险。

沪铅、沪锌、沪镍及沪锡走势

沪铅主力合约夜盘跌幅1.35%，美国CPI数据企稳，经济韧性增强，降息预期下降，美元指数走强。河南雾霾预警影响发货，安徽再生铅企业减停产，交割日临近，现货流通有限，供应矛盾突出，但空头氛围重，或震荡为主。沪锌方面，宏观面美元指数强势，基本面锌矿供应偏紧，冶炼厂减产，进口量预计下降，下游采购谨慎，供需两弱，技术上空头氛围升温。操作上，建议短线轻仓空头思路。沪镍方面，原料端菲律宾镍矿价格可能回升，冶炼端产量稳中有升，下游需求增长乏力，库存增长，技术上空头氛围升温。操作上，建议空头思路。沪锡方面，宏观面美元指数强势，基本面供给端锡矿紧张，冶炼压力增大，但近期供应改善预期升温，需求端旺季不旺，库存累增。技术上空头氛围较重。操作上，建议轻仓空单。

工业硅与碳酸锂市场表现

工业硅现货暂稳，华东地区各型号价格持稳，北方新疆中小硅企现货成交清淡，云南产区开工降低。需求方面，多晶硅市场签单冷清，有机硅产量微减，供应偏宽格局延续，关注西南地区减产及电费上行对价格的支撑。操作上，建议以宽幅震荡思路对待，注意风险控制。碳酸锂方面，主力合约震荡下行，跌幅3.91%，持仓减少，现货贴水，基差走强。新能源汽车行业渗透率提升，带动碳酸锂需求，但现货价格上涨后，下游采买情绪降温。库存方面，去库拐点确认，冶炼厂库存持续去化，贸易商有捂货挺价情绪。期权市场情绪偏多头。技术上，60分钟MACD绿柱初现。操作上，建议轻仓震荡交易，控制风险。

（文章来源：瑞达期货）