沪金主力合约上涨0.71%，报610.08元/克，沪银主力合约上涨0.10%，报7783.00元/千克。国际市场上，COMEX黄金上涨0.30%，报2638.90美元/盎司，COMEX白银上涨0.41%，报31.39美元/盎司。美国10年期国债收益率维持在4.39%，美元指数报106.11。

市场展望方面，贵金属ETF持有量有所回升，对价格形成支撑。SPDR黄金ETF持仓量上升，SLV白银ETF持仓量同样有所增加。然而，美联储理事表态偏鹰派，对通胀进程表示担忧，并强调货币政策的谨慎性。同时，美国财政预期的不确定性以及美联储货币政策预期的收紧，限制了黄金价格的反弹空间。

策略上，建议贵金属投资者暂时观望。沪金主力合约参考运行区间为588-621元/克，沪银主力合约参考运行区间为7282-7996元/千克。

有色金属方面：

铜价受国内权益市场抬升和美元指数反弹影响，震荡下滑。伦铜收跌，沪铜主力合约收至74320元/吨。产业层面，LME库存减少，注销仓单比例提高，国内现货升水下调，需求一般。预计铜价将逐渐止跌，但大反弹仍难。沪铜主力运行区间参考73600-74800元/吨，伦铜3M运行区间参考9000-9150美元/吨。

镍价继续回升，但精炼镍现货成交整体表现一般。沪镍主力合约上涨，LME镍三月也呈现上涨态势。精炼镍现货价上涨，电积镍方面海外交仓较多，国内现货供应略有收紧。预计镍价短期震荡运行为主，主力合约参考运行区间125000-128000元/吨。

沪铝主力合约上涨1.07%，报20780元/吨。现货A00铝报均价20820元/吨。铝期货仓单减少，LME铝库存下降。海关数据显示，中国未锻轧铝及铝材进口量同比下降，但出口量同比增长。国内铝市场参考运行区间为20200-21000元/吨，LME-3M参考运行区间为2580-2700美元/吨。

氧化铝指数大幅上涨，现货价格普遍上涨。海外方面，西澳FOB价格上涨，进口盈亏为负。期货库存方面，上期所仓单减少，交割周库存去库。原料端，国内整体仍未见规模复产，进口矿供应扰动不断。供给端，检修量减少，但环保督察和矿石紧缺导致减产。需求端，电解铝开工维稳，但部分受高成本影响停产。策略方面，建议逢低做多近月合约，同时可逢高布局05空单。

沪锡主力合约下跌0.11%，报243700元/吨。上期所期货注册仓单减少，LME库存上升。国内锡价预计震荡运行，参考运行区间为230000-260000元/吨，LME-3M参考运行区间为28000-30500美元/吨。

沪铅指数收至16979元/吨，伦铅3S收至2021.5美元/吨。总体来看，环保扰动可能影响冶炼供应，下游有冬季备库预期，产业预期均边际向好。预计后续价格中枢震荡上移。

沪锌指数收至24908.15元/吨，伦锌3S收至2996.5美元/吨。国内库存去库预期较高，但下游消费维持弱势。进口窗口开启，现货市场相对疲弱。近月合约空单仍有一定风险。

碳酸锂现货指数小幅上涨，电池级和工业级碳酸锂报价均有所上涨。终端消费旺盛、下游提前备货等因素对锂价形成支撑。但锂价反弹面临弹性产能释放，短期若缺乏新驱动，锂价走向可能跟随权益市场情绪波动。今日广期所碳酸锂2501合约参考运行区间80,000-85,000元/吨。

不锈钢主力合约微涨，现货市场情绪升温，部分代理继续小幅上调价格刺激买盘。原料方面，镍铁和废钢价差扩大。期货库存减少，社会库存也呈现下降趋势。据代理反馈，今日成交较昨日回暖，但下游对后市态度仍偏谨慎。

工业硅期货主力合约继续低位宽幅震荡，收涨0.89%，报12420元/吨。现货端，华东不通氧553#和421#市场报价均有所贴水。盘面方面，工业硅价格在低位维持震荡，趋势性不清晰。供需基本面角度，云南及四川地区供给继续下行，但新疆地区供给上行，整体回落有限。需求方面，下游表现一般，多晶硅端价格下调，带动产业亏损加剧。在供给收缩有限，下游需求起色有限的背景下，工业硅整体宽松的格局仍需要改善。

（文章来源：五矿期货）