2023年步入尾声，头部券商研究团队纷纷对2024年A股市场的投资机遇与资产配置策略展开深入剖析，普遍预测2024年市场信心将显著回升，A股或将步入震荡上扬通道，市场整体机遇超越风险，成为券商共识。

2024年市场信心重聚，券商策略各异

各大券商2024年投资策略亮点纷呈，中金公司主打“行则将至”，中信证券倡导“信心重聚”，中国银河提出“格物·鼎新”，申万宏源则以“厚积而薄发”为关键词，海通证券则选用“破晓”作为策略主题。

海通证券策略团队预计，A股基本面复苏将成为市场上行的重要基石，企业盈利的回升得益于宏观经济动能增强及行业驱动因素增多。

中信证券首席策略师秦培景指出：“2024年，市场信心将显著增强，投资者行为变化将驱动估值修复，成为A股市场的核心旋律，预计上半年市场弹性较大，下半年则可能出现震荡分化。”

中国银河研究院策略分析师杨超表示：“随着稳增长政策效果逐渐显现，经济持续向好，企业业绩有望逐步改善，为A股市场的上行提供坚实基础。当前A股估值处于较低水平，存在较大修复空间。同时，中长期资金持续流入，市场情绪逐渐回暖，增量资金状况有望改善。然而，海内外仍存在诸多不确定性因素。预计2024年A股在周期更替中，震荡上行概率较大，随着海外货币政策转向，下半年上行动能或更为显著。”

招商证券策略首席张夏团队也持有相似观点：“在大分化的时代背景下，结构比总量更重要。2024年，随着国内经济温和复苏，企业盈利上行，内外部环境改善带动资金面转为温和净流入，A股将呈现震荡上行态势，主要宽基指数有望迎来小幅上涨。”

中金公司国内策略首席分析师李求索表示，年底至明年，国内政策与改革的方向及力度、经济修复进程以及海外美债利率趋势拐点将对A股节奏产生影响，预计2024年指数表现可能呈现前稳后升的态势。

中信建投证券策略首席分析师陈果则更为乐观，认为2024年A股有望步入小牛市，主要得益于全球宏观流动性明显改善和国内稳增长力度超预期，这将推动2024年A股盈利正增长。

配置策略：关注低风险特征板块

在股票配置方面，秦培景预计主动公募将调仓增配低位复苏板块，ETF将承接增量资金入市；主观多头私募加仓空间较大，量化私募监管持续优化；交易型外资边际转向积极，配置型外资仍在等待入场时机；保险等中长期资金稳步入场将成为市场稳定的重要力量。

张夏团队预计，在盈利触底回升和美债利率下行趋势下，A股将转向成长风格占优。行业层面，建议关注科技、医药和部分周期行业，二季度后关注新能源领域。

华泰证券策略首席分析师王以认为，核心资产可能率先反弹，而后市场整体趋势性行情将开启。从现在起到12月底应关注核心资产，2024年年中则需关注大盘成长。

杨超也认为：“2024年上半年成长与价值风格相对均衡，但随着海外货币政策转向，下半年成长股占优的可能性逐步上升。”

李求索指出，2024年景气回升或基本面反转的行业将增多，部分中期前景向好的领域经历长周期调整后估值已充分消化，政策继续支持经济转型，技术的进步与创新有望成为潜在的结构增长亮点，配置环境将优于2023年。建议关注六大主题：现代化产业体系建设、人工智能及数字经济、国企改革、消费“精细化”、“出口链”受益领域、超跌优质龙头。

国泰君安策略团队则表示，下一阶段股票投资应更看重确定性，机会在低风险特征（低估值、低负债与稳定现金流）板块。

此外，申万宏源策略首席分析师傅静涛提示，2024年值得关注的两大潜在产业趋势为华为链创新与AI。华为链创新方面，消费电子产品创新能力向电动车迁移，供给创造需求产业趋势加速。AI方面，作为强大的工具，爆款应用的出现只是时间问题，应继续关注AI海外应用的A股映射，包括机器人、智能驾驶、游戏等领域。

（文章来源：证券日报）