摘要 【ETF市场蓬勃发展，年内净流入超万亿，探索未来20年发展“风口”】随着ETF市场产品饱和度的提升，中国ETF已从粗放发展阶段迈入高质量发展阶段。基金公司差异化竞争愈发激烈，优质产品数量与特色成为关键，“投顾+ETF”生态模式备受瞩目。

在中证A500ETF的热潮推动下，ETF数量已突破千只大关。截至11月18日，全市场ETF数量达到1011只，总规模超过3.6万亿元，其中股票型ETF占比高达80.32%。ETF市场快速增长，两年内股票ETF规模复合增速达28%，2024年以来ETF累计净流入资金规模更是达到了1.15万亿元，成为资金入市的重要工具。

ETF市场在中国的发展历经20年，从最初的上证50ETF到如今的中证A500ETF，品类极大丰富，流动性持续提高，配置效率持续向好。ETF联接基金、跨市场ETF、跨境ETF、债券ETF、商品ETF、指数增强ETF等相继推出，ETF产品创新不断，产品谱系日益完整。同时，ETF纳入融资融券、ETF期权上市、中日ETF互通等配套机制的完善，为ETF市场提供了更多样的组合策略和应用空间。

尽管ETF市场蓬勃发展，但投资者行为仍面临挑战。数据显示，超八成投资者持有指数基金时长在1年以内，场内投资者更倾向持有1—3个月，择时与择基成为主要投资障碍。此外，投资者还面临基金资产管理难题，尤其是个人投资者。

面对这些挑战，基金公司纷纷探索差异化发展路径。易方达基金指数投资部总经理林伟斌提出，基金公司应加强精细化管理，有效控制管理成本，聚焦提升核心能力、拓宽业务模式、锻造竞争优势。华安基金总经理助理许之彦则表示，ETF发展需做好大类资产配置和行业配置的判断，提供投顾式服务。

华夏基金总经理李一梅认为，随着ETF市场产品饱和度的提升，基金公司的差异化将更多体现在优质产品的数量和特色以及服务能力上。她强调，ETF的组合价值尚未得到充分发挥，未来ETF的焦点将是推出更好的ETF解决方案，提升投资者使用ETF工具的投资获得感。此外，李一梅还提出，基金公司应转变销售模式，打造基于不同场景的ETF投资解决方案，“投顾+ETF”的生态模式值得关注。

随着ETF市场的不断发展，未来ETF生态圈中的参与者数量将越来越多，可能出现新的角色和合作模式，带来新的机遇和挑战。ETF市场将如何演绎下一个20年的辉煌，值得期待。

（文章来源：券商中国）

(原标题：ETF再创纪录！年内净流入超万亿，探索未来20年发展“风口”)

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