昨日，A股市场经历盘中震荡，午后加速下行，但尾盘有所企稳。沪指微跌0.1%报3263.76点，深证成指跌0.17%，创业板指微跌0.02%。科创50、北证50指数一度大跌近3%，后也有所回升。沪深北三市合计成交15219亿元，较前一日大幅减少约3100亿元。行业板块表现分化，军工、保险板块走势疲弱，而旅游、纺织服装、燃气、家电、农业、石油、化工、汽车等板块则呈现拉升态势，医药、酿酒等板块同样走强。此外，固态电池、短剧游戏、跨境电商、燃料电池等概念也表现活跃。

华安证券分析指出，市场情绪逐渐冷静，正在等待新的上涨契机。在配置上，前期强势板块面临调整压力，建议投资者短期内关注景气消费品和前期滞涨板块，如汽车、家电、医药、农牧等。同时，成长科技主线虽短期有调整压力，但中期仍是市场机会的主要演绎主线，包括电子、通信、电新、军工等。

今日投资机会深度剖析

换电行业或将迎来发展新机遇。新能源汽车补能方式中，换电相较于充电具备高效、安全等多重优势，且能显著降低购车成本。尽管此前换电模式推广存在诸多痛点，但当前在多方推动下，换电行业生态逐渐完善，标准逐渐规范，换电站建设目标明确。随着电池投资成本下降和换电车型丰富，换电站运营经济性有望持续提升。产业链上，短期看好换电设备企业受益于换电站建设加速，中长期则看好换电运营企业盈利弹性。

端侧AI应用商业化进程加速。自ChatGPT面世以来，大模型快速迭代，端侧AI应用商业化也迎来提速。AI手机、AI PC等产品的发布，并向可穿戴、智能车、XR等领域延伸。AI快速迭代带来算力需求快速增长，相关厂商积极扩产。国内高端芯片自给受限，亟需国产化，重点关注国产高端芯片的生产制造、核心设备材料、EDA软件等。

卫星互联网领域，千帆星座组网加速部署。卫星互联网作为地面通信网络的补充和延伸，正得到广泛应用。目前我国有多个“万星星座”计划，其中“千帆星座”预计到2030年底实现1.5万颗卫星提供多业务融合服务。随着千帆星座组网正式拉开序幕，海外需求逻辑持续印证，全球市场有望伴随我国星座的陆续组网以及火箭技术的迭代持续打开。建议关注我国卫星制造、地面系统、终端应用相关核心标的。

家电行业景气度有望延续复苏。根据奥维云网数据，近期空调、冰箱、洗衣机等家电产品线上零售额和销量均大幅增长，均价也有所上升。随着扩内需、促消费政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加海外库存逐步去化，出口改善态势有望延续。当前家电板块估值依然具备安全边际，建议关注白电龙头、厨电龙头以及积极推动渠道拓展、加快新品投放的清洁电器企业。

市场动态概览

九部门联合召开会议，推进科技创新和技术改造贷款工作。会议要求各银行机构对清单内企业和项目做到“应签尽签、能投尽投”，并加大资源保障，提高审贷放贷效率。这将有助于推动科技创新和技术改造，促进产业升级。

5G规模化应用“扬帆”行动升级方案印发。方案提出到2027年底全面实现5G规模化应用，并大力推进5G行业虚拟专网在工业、能源、医疗等领域的规模部署。这将有助于发挥5G技术的优势，推动数字化转型和产业升级。

全国首个大宗商品资源配置枢纽建设方案发布。商务部、浙江省人民政府印发《中国（浙江）自由贸易试验区大宗商品资源配置枢纽建设方案》，旨在提升大宗商品资源配置能力和产业链供应链保障能力。这将有助于完善大宗商品市场体系，推动经济高质量发展。

宁德时代发布天行系列电池，新电池在续航里程、补能速度、安全标准等多方面均实现突破，将全面开启纯电重型商用车全场景时代。

（文章来源：证券时报网，图片为网络配图）