AI导读：

上海市发布智算云产业发展实施意见，目标2027年产业规模突破2000亿元。银河证券与开源证券均看好算力板块投资价值，指出在算力需求增长的大背景下，优选具有较大发展空间和充足动能的细分子板块成为关键。同时，AIDC机房建设、国产AI算力产业链等四大产业方向备受看好。

《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见（2025—2027年）》正式发布，目标直指2027年，上海市智算云产业规模将突破2000亿元大关，构建一个云边端协同、产业链条完备的生态体系。智算规模预计将达200EFLOPS，自主可控算力占比更是要超过70%。计划打造多个综合型与垂直型智算云平台，树立一批标杆应用，并培育1—2家战略型企业及20家高成长企业，吸引国际云商加大在上海的投资力度。

银河证券指出，当前算力板块在推理应用的持续发展中，并未展现出算力需求下降的趋势，反而进一步激发了算力需求。市场普遍担忧推理应用的增长会压缩2026年及以后算力板块的成长空间，但这一观点可能与算力行业的实际情况有所出入。在算力需求总体增长的大背景下，算力相关板块依然蕴含巨大的投资价值，优选具有较大发展空间和充足动能的细分子板块成为关键。

开源证券分析，海外GTC大会的召开或将为CPO、液冷、供电等板块带来新机遇。阿里与腾讯相继宣布增加AI资本开支，运营商也加大了对算力板块基础设施的投入。同时，以Deepseek为代表的开源模型有望推动AI应用加速发展，国产AI算力产业链或将迎来黄金发展期。四大产业方向备受看好：AIDC机房建设（涵盖AIDC机房、柴油发电机、风冷及液冷等）、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等）以及云计算（公有云、私有云、算力租赁）。

（文章来源：证券时报网）