十大券商策略综述：政策加码明确，外部冲击明朗，A股市场暖意渐浓

随着“两会”政策的积极目标清晰，稳增长进一步加码趋势明确，同时俄乌事件加速通胀预期冲顶，但预计3月内将迎来转机。A股市场“三底”已依次确认，外部冲击明朗后将迎来价值和成长共振上行。多家券商对此进行了深入解读和策略布局。

中信证券：政策发力更加明确，外部冲击渐趋明朗。从国内经济和政策来看，稳增长效果初步显现，后续政策力度还将持续加大。从外部冲击来看，俄乌冲突影响了一系列工业品供应前景和价格预期，但预计俄乌冲突在3月内就会迎来初步的结果。

对于A股，建议坚守稳增长主线积极加仓，围绕“两个低位”继续布局。

海通证券：市场有望逐步转强，成长风格更优。政府工作报告提出5.5%左右的增长目标，意味着稳增长政策将继续推进。报告中兼顾了调结构、保民生，科技创新是调结构关键，扶老育幼是保民生着力点。建议关注低碳经济中的光伏风电、数字经济中的云计算数据中心等成长风格。

国泰君安证券：惊蛰后，仍需春捂。政府工作报告密集释放积极信号，但分母端负面扰动仍是市场中期约束。建议重视基建和消费两大抓手，统筹能耗强度目标，切实把投资关键作用发挥出来。

华泰证券：关注十个增量表述行业。面对“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，重视基建和消费两大抓手，产业政策围绕制造业、数字经济和安全发展部署。建议关注原材料、关键零部件、5G、智慧城市等行业的政策驱动机会。

中金公司：“两会”部署稳增长方向。认为今年上半年市场将依次经历“政策底、情绪底、增长底”，当前政策底已经相对明确。建议关注基建、地产稳需求相关产业链、券商金融等领域。

兴业证券：维持“稳增长”+“小高新”，“哑铃型”配置。认为“两会”释放明确的“稳增长”信号，将稳固市场风险偏好。建议关注受益于“稳增长”和涨价预期的金融地产、石油石化等板块。

招商证券：关注地产基建稳增长产业链，光伏风电等板块投资机会。整体经济增速目标5.5%，传递出较大的稳增长决心。推荐关注地产基建稳增长产业链、数字经济等新基建领域。

广发证券：A股仍需“慎思笃行”，“稳增长进化论”是不确定中的确定性。建议围绕“稳增长进化论”运用低PEG策略，继续重视地缘风险加持通胀线索。

财通证券：“大金融”有望开启新一轮上攻。认为后续将会有更大的政策力度支持，建议增配“大金融”(地产链、银行)的主线，成长可关注数字经济之云相关、光伏和风电的机会。

东兴证券：“两会”后沪指有70%概率上涨，珍惜短期回暖窗口。建议短期主题关注2022年“两会”的重点产业方向，如消费者服务、专精特新及家政服务行业等。

（文章来源：券商中国）