2024年7月以来被动指数型基金规模显著增长，投资者青睐稳定投资工具

在权益市场波动加剧的背景下，被动指数型基金凭借紧密跟踪指数、持仓风格稳定不漂移以及费率相对较低等优势，逐渐赢得了投资者的青睐。据Wind数据显示，自2024年7月以来，被动指数型股票型基金规模增长了1.09万亿元，远超同期混合型基金、QDII基金、普通股票型基金等其他类型基金。其中，股票型ETF的增长尤为迅猛，规模增加了约1.02万亿元，规模指数ETF规模也增加了约0.89万亿元，成为被动指数型股票型基金增量的主要来源。

公募股票型基金ETF比例创历史新高，指数化投资加速

自2021年以来，股票型基金的指数化投资比重显著提升。从数据上看，2021年8月，全部公募股票型基金中ETF的规模占比仅为37%；而到了2024年10月，这一比例已经提升至70%，反映出我国指数化投资正在不断加速。这一趋势的背后，既有供给端产品种类的不断丰富和创新机制的推出，也有需求端投资者对指数化投资认可度不断提高的推动，险资、社保资金等纷纷增配ETF等指数产品。

市场波动加大，主动权益基金难以跑赢宽基指数

权益投资如同一座庞大的迷宫，4000多只主动权益基金如同迷宫中的探索者，而超5000多只股票则像迷宫中的宝藏线索，31个申万一级行业和134个二级行业更是增加了迷宫的复杂性。然而，在今年9月18日阶段性底部后的反弹阶段，一半以上的主动权益基金在这场“迷宫竞赛”中未能跑赢核心宽基指数。宽基指数犹如迷宫中自带导航的马车，稳步前行，而众多主动权益基金则在复杂的地图中迷失方向。

一键打包均衡配置，简单投资策略受欢迎

许多投资者在经历了市场震荡后都深刻认识到，长期投资获得可观回报的途径之一，便是在市场上涨时要“跟得上”，在市场回调时要“坐得稳”。而一个简洁且行之有效的策略，便是把握适度均衡的艺术。例如，中证A500指数在市场反弹期能与市场上升趋势共振，而在回调期又具有出色的“控回撤”能力。

指数型基金长期投资优势明显，是资产配置的核心工具

投资并非仅着眼于短期趋势，长期投资才能穿越牛熊。对比2014年以来完整年度指数型基金平均收益与偏股混合型基金指数、万得全A指数的回报来看，指数型基金在控回撤方面表现出色。同时，在市场上涨阶段，虽然其平均业绩可能不如偏股混合型基金指数，但也能在牛市中持续为投资者积累财富。

中证主流宽基指数不断演变，满足投资者多样化需求

中证指数公司推出了一系列为大众所熟知的宽基指数，这些指数从最初的“综合指数”逐渐发展为“规模指数”、“板块指数”，再到如今更加注重投资属性的“特色宽基指数”，如中证A500、中证A50、中证100等，不断适应市场变化并满足投资者需求。其中，中证A500指数以ESG可持续发展理念、大市值、行业均衡、互联互通等全新视角，刻画A股代表性上市公司的整体表现，被誉为中国版的“标普500”指数。

中证A500：市值均衡，兼顾实力与潜力

中证A500指数市值分布更为均衡，千亿以上公司占比更低，200亿以下公司占比更高。与中证500相比，中证A500以千亿以上市值为主，占比62.9%，而中证500则以200~500亿市值为主，占比71.7%。此外，中证A500指数在行业分布上更年轻，瞄准“新质生产力”，在工业、原材料、通信服务、可选消费、信息技术等行业的占比更高，体现经济新动能发展方向。

指数投资策略灵活多样，投资者可根据需求选择

指数投资的策略较为灵活，从配置视角来看，有风格轮动和择时策略；从交易视角出发，有网格交易策略、ETF套利策略和分批买入法等；从长期投资视角而言，定投策略也是一个不错的选择。此外，投资者还可以采用“核心+卫星”配置策略，以宽基ETF构成“核心”，长期持有享受稳健增长或长期成长收益，再选取行业/主题ETF构成1-2颗“卫星”，捕捉周期性、行业性超额收益机会。

ETF与ETF联接基金的选择，需考虑个人投资目标与交易习惯

ETF和ETF联接基金如何选择？这主要取决于投资者的个人投资目标、交易习惯以及对各种交易玩法的喜好。ETF是场内交易型基金，交易方式与股票类似，价格在交易时间内会实时波动。而ETF联接基金则是场外基金，主要通过基金公司、银行、第三方基金销售平台等渠道进行申购和赎回，交易时间相对灵活。

（文章来源：富国基金）

(责任编辑：138)