阿里计划在未来三年斥资3800亿元建设AI基建，此举引发多家企业与其签订巨额合同，彰显了市场对算力服务的强烈需求。字节跳动和小米等互联网巨头亦纷纷加大对AI基础设施的投资力度，整体趋势表明，无论是传统行业还是互联网企业，都在积极拥抱AI技术，共同开启第四次智能化工业革命的大门。

　　金融投资报评论员刘柯

　　年初，阿里宣布了一项前所未有的投资计划，即未来三年将投资3800亿元用于AI基建。当时，这一庞大的投资规模还令不少人持怀疑态度，毕竟这超过了阿里过去十年的总投资。然而，不到一个月的时间，就有企业发布公告称接到了来自杭州的AI基建大单，这一疑虑也随之烟消云散。

　　3月5日，海南华铁旗下全资子公司华铁大黄蜂与杭州某公司签订了为期五年的《算力服务协议》，总金额高达36.9亿元。无独有偶，新三板挂牌公司蓝耘科技的全资子公司北京算优科技有限公司也与该公司签署了一份总金额为37.07亿元的《算力云服务协议》。值得注意的是，蓝耘科技2023年全年的营收仅为4.09亿元。

　　紧接着，3月7日，协创数据公告称，计划向多家供应商采购服务器，总金额预计不超过30亿元。而3月9日，城地香江发布公告，披露其子公司与中国移动通信集团内蒙古有限公司签订了一份预估框架总合同金额为44.5亿元的中国移动呼和浩特数据中心算力基础设施建维服务项目合同。

　　这些智算基建的大合同在近年来实属罕见。市场普遍认为，与海南华铁和蓝耘科技合作的杭州某公司即为阿里，这与阿里此前的巨额投资规划不谋而合。协创数据作为算力租赁企业，其大规模采购算力硬件被视为下游需求井喷的信号，公司因此顺应市场需求增加算力供应。

　　至于城地香江与中国移动的合同，则被视为一次正常的合作。然而，值得注意的是，在运营商不断收缩资本支出的背景下，中国移动却表示将在2025年继续夯实新型信息基础设施领先优势，特别是在算力网络上加大投入力度，预计用于算力基建的支出将达到500亿元左右。

　　实际上，这只是冰山一角。按照阿里的计划，每年的算力基建投入将超过1200亿元，而目前签订的合同金额尚不足100亿元。在阿里之后，还有诸如字节跳动这样的大厂紧随其后。有消息称，字节跳动计划在2025年将资本开支增加至近1600亿元，其中900亿元将用于AI算力卡采购，剩余的700亿元则用于数据中心和网络设备建设。

　　此外，小米也祭出了大手笔。去年年底，有消息称小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群。据市场人士预测，这一投资规模肯定达到百亿级以上。特别是在Deepseek以及智能体快速崛起的背景下，对大模型和智能体极度向往的小米，其对算力基建的投入只会不断增加。

　　从更广阔的视角来看，无论是互联网大厂、运营商巨头还是传统产业巨头，都在积极拥抱AI+。这是一场全球性的竞争，目前的态势与上一代互联网启蒙时期颇为相似。落后即意味着被淘汰。因此，从长远来看，目前智算基建的大投入才刚刚开始。对于整个智算产业链的发展前景，我们需要有高瞻远瞩的认识，因为这是第四次智能化工业革命的开端，投资必须具备大格局。

（文章来源：金融投资报）