部分中小银行存款利率再次发生变动。日前，多家中小银行对存款利率进行了调整。调整后，出现了一年期、两年期定存利率持平或者“倒挂”的现象。这种利率曲线异动已向更短期限蔓延，引起了市场的广泛关注。

　　中小银行中短期存款利率倒挂

　　今年以来，广东南澳农商银行、山西怀仁农商银行、山西朔州农商行等银行，均出现了一年期、两年期存款利率持平或“倒挂”的情况。山西怀仁农商银行和山西朔州农商银行在最近的调整中，一年期、两年期定存利率分别为1.75%、1.45%，而三年期、五年期定存利率则相对较高，形成了明显的“倒挂”现象。

　　在存款定期化的趋势下，中小银行净息差持续承压，存款利率“倒挂”现象频发。业内人士指出，这与银行调整负债结构、增强流动性管理、揽储压力增加等方面密切相关。值得注意的是，与以往三年期、五年期利率倒挂不同，现在这种异动已蔓延至更短期限，引发了储户对银行存款利率走势的更多关注。

　　流动性压力与揽储竞争是主因

　　近年来，银行净息差面临较大压力，优化负债结构已成为行业核心课题。长期存款成本已成为银行重要的压降目标。在降息预期下，银行倾向于减少吸收高成本的长期存款，以避免未来利率下行时的负债成本压力。因此，银行对长期存款利率的定价更为谨慎，导致长期存款利率向短期利率收敛，甚至出现倒挂。

　　同时，中小银行流动性承压，需优先满足短期兑付需求，这也是利率倒挂的一大原因。短期存款的灵活性更高，能更好地满足银行在流动性管理上的需求。尤其是在市场流动性充裕的情况下，银行更倾向于吸收短期存款。

　　此外，为实现一季度的“开门红”，中小银行希望通过提高短期存款吸引力，快速吸纳更多资金，会将一年期存款作为促销重点，适度上调利率。但这种方法可能带来存款成本上升和长期资金稳定性下降的风险。业内人士强调，在追求存款规模增长的同时，银行还需注重优化负债结构，平衡短期利益与长期发展之间的关系。

　　■操作提示

　　制定合理的投资计划是关键

　　面对中小银行推行的短期定存利率倒挂现象，储户需谨慎权衡利弊。分析人士指出，银行抬高短期利率吸引资金，旨在降低长期负债成本并应对利率下行预期。这为储户提供了短期高息机会，但也存在长期收益缩水、频繁转存增加操作成本等问题。因此，建议储户做好资产配置，将资金分为三部分：一是随时可用的生活费，可购买现金管理类产品或货币基金；二是一两年内不需使用的资金，可抓住部分银行“利率倒挂”的时机进行存储；三是长期不动的资金，可选择期限较长的存款产品锁定利率，还可考虑国债等财富增值渠道。

　　办理存款业务时，储户应避免因利息高而冲动行事，到期后可手动操作转存，如将到期的一年期存款转为新产品。此外，还可采用“台阶存钱法”，如将10万元分成1万元、2万元、7万元，分别存一年、两年、三年，既赚利息又方便使用，既能抓住“利息促销”机会，又能防范将来利息下降的风险。

　　总体而言，金融消费者在进行资产配置时，应根据自身风险承受能力、财务目标和财务状况等因素制定合理的投资计划，并关注市场动态，及时调整资产配置方案以实现财富的保值增值。

（文章来源：金融投资报）