AI导读：

3M宣布退出全氟及多氟烷基物质生产，其含氟冷却液或将退市，全球竞争格局重塑，国产企业迎来机遇。AI推动数据中心规模扩增，含氟冷却液需求有望快速提升，液冷技术成为行业热点。

　　含氟冷却液助力单相浸没式数据中心，3M退出引发全球产业格局重塑，国产企业崛起迅速

　　含氟冷却液，一种高稳定性的全氟化液体，凭借出色的导热性、高绝缘性、耐腐蚀性，成为单相浸没式数据中心的理想冷却液，替代传统散热方式，确保电子设备高效运行，降低能耗及自然资源依赖。因环保压力，美国工业巨头3M公司于2022年宣布退出全氟及多氟烷基物质（PFAS）生产，2025年前全面停用PFAS，其含氟冷却液或将退市，全球竞争格局将重塑，国产企业如新宙邦、巨化股份迎来机遇。新宙邦全氟聚醚冷却液工艺环保，通过海外认证，年产能数千吨；巨化股份巨芯冷却液项目规划产能5000吨/年，一期年产1000吨已建成，2024年前三季度营收约6000万元，净利润1364万元，未来商业化应用前景广阔。

　　AI推动数据中心规模扩张，含氟冷却液需求有望激增

　　数据中心作为AI、云计算等新一代信息技术基石，正成为新型基础设施的算力核心。据《智能世界2030》预测，2030年人类将进入YB数据时代，通用算力增长10倍，AI算力增长500倍，算力需求十年百倍增长成常态。AI高性能计算、云计算服务需求提升，数据存储管理需求增加，全球数据中心规模及数量快速增长。华为《数据中心2030》报告预测，未来三年内全球超大型数据中心数量将破千，并保持快速增长；边缘数据中心同步激增，2030年企业内边缘计算节点近千万个。然而，服务器算力提升带来能耗增加，数据中心散热性能面临挑战。液冷技术成行业热点，含氟冷却液市场规模有望迅速扩大。

　　风险提示：原材料价格波动风险、下游需求不及预期风险。

（文章来源：光大证券研究）