AI导读：

2月27日，兴业证券指出需求景气度提升与端侧AI双轮驱动下，AloT行业有望迎来新增长，Wi-Fi作为主流连接方式有望受益。Wi-Fi芯片是产业链核心，更高速率与互联互通是趋势。乐鑫科技凭借开发者生态优势成领军者，推动物联网应用加速落地。

2月27日，兴业证券发表观点指出，需求景气度提升与端侧AI双轮驱动下，AloT行业有望迎来新增长机遇，其中Wi-Fi作为AloT领域的主流连接方式，有望深度受益。自2020年以来，受芯片行业周期性波动及宏观经济等多重因素影响，AloT芯片、模组相关企业经历了库存调整阶段，目前库存去化逐步完成，同时消费电子等下游应用呈现复苏态势。涂鸦、小米等产业链公司业绩及指引改善，苹果重新瞄准智能家居市场，进一步印证需求上行趋势。

另一方面，Deepseek等AI模型的快速发展加速了AI普惠落地，端侧AI爆发基础得到夯实，AloT正从万物互联迈向万物智联，赋能AI玩具等新兴赛道，进一步强化了物联网连接需求。据Transforma Insights预测，到2033年物联网连接数将达到400亿个，年复合增长率高达9.6%。Wi-Fi等短距离无线通信方式因其低成本、满足AloT应用大部分需求的特点，成为AloT领域的主流连接方式。

Wi-Fi芯片作为产业链的核心环节，更高速率与互联互通是未来发展趋势。根据终端类型，Wi-Fi芯片可分为STA芯片、路由AP芯片以及物联网Wi-Fi芯片。技术迭代方面，Wi-Fi6、7有望成为市场主要增量，智能家居作为AloT的主要应用领域之一，Matter标准的推出打破了智能家居设备和生态壁垒，有望加速AloT渗透。

Wi-FiMCU市场具有下游分散的长尾特征，乐鑫科技凭借开发者生态优势及自研IP能力，成为该领域的领军者。乐鑫科技已在全球开源社区形成强大影响力，通过建立核心竞争壁垒抓住长尾市场机遇，并不断丰富硬件-软件-云平台产品矩阵，推动物联网应用加速落地。在AI玩具这一新兴领域，乐鑫科技的开发者生态与初创客户需求高度契合，已有头部初创玩具公司使用其产品。

（文章来源：财中社）