AI导读：

中信证券研报指出，原厂控产影响显现，AI拉动存储需求提升，预计NAND Flash价格25Q2开涨，DRAM价格25H2企稳向好。国内模组厂商主要布局NAND产品，25Q2有望迎来利润拐点，建议关注模组环节投资机会。

　　中信证券研报指出，随着原厂控产影响的逐步显现，行业库存正在被逐步消化。同时，AI技术的快速发展拉动了存储芯片需求的提升。据此，我们预计主流NAND Flash价格有望在2025年第二季度开始上涨，DRAM价格也有望在2025年下半年企稳向好。值得注意的是，存储模组的价格上涨趋势早于晶圆端，国内模组厂商主要布局在NAND产品线上，因此有望在2025年第二季度迎来利润拐点。低价存货有望为这些厂商带来利润弹性，其估值也有望率先得到提升。在此背景下，我们建议投资者关注模组环节的投资机会。

（文章来源：财联社）