AI导读：

2月28日，国盛证券发布研究报告指出，洁净室行业稳健增长，广泛应用于半导体等领域。随着算力浪潮的兴起，半导体资本开支回暖，洁净室建设景气上行。芯片国产替代进程加速，进一步提振了龙头企业的扩产预期。AI端侧渗透加速智能机迭代，面板龙头企业积极扩产。

2月28日，国盛证券发布研究报告指出，洁净室作为先进制造的基础性工程，在电子行业应用占比超过半数。洁净室为高端制造提供无尘、稳定的生产环境，广泛应用于半导体、新型显示、生命科学等领域。其中，半导体生产对洁净度控制技术要求极高，从单晶硅片制造到封装均需在洁净室中完成。近年来，我国洁净室行业稳健增长，2021年市场规模约2146亿元，新建面积达到3577万平方米，6年复合增速分别达到19%和14%，单价稳步提升至约0.6万元/平方米。

随着算力浪潮的兴起，半导体资本开支逐渐回暖，洁净室建设景气上行。受益于生成类AI的发展，全球算力需求持续增长，GPU、ASIC等AI芯片市场加速扩容。台积电预计，2025年公司AI业务有望在高基数上进一步翻倍增长，未来5年预期实现约40%的复合增速。此外，中芯国际、华虹半导体等龙头企业的CAPEX也维持高位，行业资本开支预计将显著回暖，全年有望实现1850亿美元的投资额，同比增长11%。受益于此，洁净室建设需求有望持续增长，预计2025年全球半导体洁净室投资将达到1943亿元，我国投资约为583亿元。

芯片国产替代进程加速，进一步提振了龙头企业的扩产预期。作为全球最大的半导体市场，我国进口依赖度高，自给率亟待提升。政策多方扶植集成电路产业发展，国产化进程显著提速。特别是在成熟制程晶圆领域，我国大陆自主产能占比已提升至33%，预计2027年将达到45%。此外，美国发布的AI芯片出口禁令将直接限制中国进口高端AI芯片，有望加快产业链国产替代进程。

AI端侧渗透加速智能机迭代，面板龙头企业积极扩产高世代OLED。显示面板产业是洁净室的另一大应用领域。随着AI端侧应用的成熟，AI智能机及AIPC产品迭代加速，行业需求有望维持稳健增长。当前，国内面板龙头企业京东方、维信诺正加速推进面向中尺寸显示的8.6代OLED产线建设，同时逐步提升小尺寸OLED面板在全球的份额。

（文章来源：财中社）