2月26日，东吴证券发表研究报告称，Deepseek正推动AI产业变革，自上线以来持续火爆。DeepSeek（深度求索）公司自2003年成立以来，一直专注于AI大模型的开发，已完成多款大模型的迭代，规模、性能与复杂度均得到持续提升。

2025年1月，DeepSeek公司发布最新大模型DeepSeek-R1，并同步开源权重。该模型的实际性能对标GPT4o等海外领先大模型，在数学、代码和自然语言推理等任务中表现出色，并在多项第三方基准测试中名列前茅。作为我国开源AI领域的重大突破，DeepSeek-R1发布后迅速引发全球关注，上线一周即登顶中美等140多个国家应用商店下载榜首，日活用户突破4000万。英伟达、微软、亚马逊等海外科技巨头也先后上线支持其部署。

DeepSeek正加快应用场景落地，这将长期利好算力总需求的增长。根据ScalingLaw理论，AI模型性能与参数量、数据量和计算量呈幂律关系。当这三者同步扩大时，模型性能会显著提升。作为AI发展的底层逻辑，ScalingLaw是推动技术进步的重要因素，促使各大模型参数量实现井喷式增长。DeepSeek在成本、性能、开源等方面具备显著优势，通过降本增效加速AI技术的落地应用，带动中小企业、医疗、金融等传统行业的AI渗透，进而推动算力总需求的长期增长。在国产替代方面，随着海外出口管制的持续升级，华为昇腾、海光等国产芯片企业通过积极适配DeepSeek，有望加速推进国产算力的自主可控。

DeepSeek降低了端侧部署的难度，这将加速AI手机、AI耳机等智能终端的渗透。通过蒸馏技术和算法优化，DeepSeek显著降低了模型的存储需求和计算量，使得模型在端侧设备上的推理延迟大幅降低，同时保持高性能。这降低了端侧部署的难度与成本，有望加速AI智能终端设备的普及。在AI手机方面，国内多家手机厂商已接入DeepSeek模型，相比传统手机在处理器、存储等硬件方面迎来显著升级。AI可穿戴设备则凭借贴身性、自然交互与便携性等优势，成为端侧AI的最佳落地场景之一。以AI耳机为例，第三方机构预计到2035年，AI+AR智能眼镜的渗透率将达到70%，与智能手机规模相当，这将为相关SOC芯片和存储厂商带来新的增长点。

（文章来源：财中社）