华泰证券:电子纱提价落地,AI驱动低介电电子纱需求放量
AI导读:
华泰证券报告指出,泰山玻纤电子纱提价落地,AI等新兴领域需求持续增长,有望带动电子纱市场新上行周期。玻纤企业盈利能力望持续增强,低介电电子纱市场规模有望快速增长,国产企业加速布局突破。
2月25日,华泰证券发表研究报告称:
电子纱提价落地,AI驱动低介电电子纱需求放量成焦点
2月24日,泰山玻纤发布调价通知,即日起细纱系列提价800元/吨,电子布系列提价0.3元/米。此举预计带动下游消费电子需求复苏,特别是AI等新兴领域需求将持续快速增长,电子纱市场或迎来新上行周期。英伟达将于3月举行GTC大会,预计会上发布新一代AI服务器GB300,有望进一步提振HDI及高频高速PCB需求,作为其关键上游,低介电电子纱需求有望迎来放量。国产企业正加速研发创新,力求打破低介电电子纱等高端产品垄断局面。
粗纱与电子纱提价,玻纤企业盈利能力望持续增强
据卓创资讯,2024年国内G75电子纱均价达8540元/吨,同比涨幅4.9%。泰山玻纤此次调价若落实,涨价幅度将相当可观。同时,粗纱市场亦因下游复工复产需求恢复而提价。自2024年上半年以来,玻纤行业盈利能力持续改善,本次提价有望进一步推动玻纤企业盈利提升,产品结构优势企业受益更大。
AI推动PCB升级,低介电电子纱市场前景广阔
AI服务器架构变化推动高频高速及高多层PCB需求增长,低介电电子布因其特性成为理想材料。据英伟达及Business Research Insights预测,全球低介电玻纤市场规模将持续扩大,至2033年或达19.4亿美元。国产厂商如中材科技、宏和科技等正加速布局,未来有望率先受益于下游需求释放。
国产低介电电子纱突破,产能扩张和技术创新加速
国内企业正加速在低介电电子纱等高端产品上研发革新。中材科技一代低介电超薄电子布已批量稳定生产,二代亦通过测试,计划扩产。截至2024年底,国内低介电电子纱、电子布年产能已有显著增长,2025年以来,光远新材等接连投产,产能位居行业前列。中国巨石等亦发布扩产规划,电子纱行业或迎来新一轮产能扩张周期。
(文章来源:财中社)
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