2月19日，事件概述：2月16日，据中国证券报报道，记者从腾讯集团确认，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，正式灰度测试接入Deepseek。这一举动标志着AI技术在微信搜索中的进一步应用。

民生证券发表研究报告指出，大模型平权将带来大量模型应用需求，有望长期提升算力需求。腾讯方面表示，部分测试用户可在微信对话框顶部搜索入口看到“AI搜索”字样，点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型，享受更多元化的搜索体验。若未显示该入口，则说明此次灰度测试暂未覆盖到该用户账号，可耐心等待后续开放。

根据腾讯控股有限公司发布的2024年三季报数据，微信及WECHAT的月活跃账户数达到了13.82亿。在如此庞大的用户基础上，大模型的使用频率有望逐步提升，从而进一步推动算力需求的长期增长。

经济观察报2月15日报道指出，近期英伟达GPU供不应求，无论是高性能的H系列GPU还是RTX40系列高端显卡均受到市场追捧。这一趋势与DeepSeek等大模型的接入和使用量增加密切相关。

DeepSeek的接入和使用量的增加有望进一步提升算力行业景气度。首先，DeepSeek真实的训练、推理成本不容忽视。据DeepSeekV3论文，其正式训练成本高达556万美元，这还不包括前期研究、消融实验等成本。然而，基于充足前期准备的正式训练成本往往较低。例如，加州大学伯克利Sky-T1-32B-Preview的正式训练成本仅为450美元，但在数学能力等方面表现优异。

其次，DeepSeek针对算力生态的底层进行优化，有望激发国产算力潜能。DeepSeek使用了英伟达的PTX语言，实现了更精细的GPU控制，从而提升了算力使用效率。对于国产算力而言，国内头部大模型如DeepSeek等也有望进行生态适配和优化，推动国产算力生态持续完善。

此外，成本的优化也是促进AI推理普及的重要动力。DeepSeek-R1API服务定价合理，输入输出价格较o1类推理模型有了大幅度优化。这将降低AI行业进入门槛与成本，长期看将推动总需求上升。

DeepSeek所有模型均为开源模型，所有应用厂商都拥有了可以比肩顶级AI的大模型，并可自行二次开发、灵活部署。这将加速AI应用的发展进程，推动算力需求特别是推理算力需求更大量级提升。

国民级应用模型的使用持续放大算力需求。微信及WECHAT月活跃账户数持续增长，对算力的需求将迎来新的增长空间。同时，多个主流APP也具有较高的使用和搜索频率，未来接入DeepSeek等大模型后，推理算力的需求有望持续快速提升。

据测算，微信搜索接入DeepSeek且全面普及使用后，将带来数百亿元的AI服务器资本开支需求。这一趋势将推动算力市场的进一步发展。