2月18日，信达证券发布轻工制造行业智能眼镜报告，对行业前景表示乐观，预计消费量级有望实现倍增。据依视路陆逊梯卡（Rayban母公司）数据，Rayban Meta智能眼镜自推出以来已累计售出200万台，并计划在2026年将产能提升至1000万台。随着行业数十款新品陆续发售上市，软硬件同步优化，产品功能不断创新，供给迭代创造需求，智能眼镜行业有望迎来增长拐点。

未来智能眼镜市场潜力巨大，预计2025年AI眼镜销量将持续翻倍以上增长，而AR眼镜的规模销售将略滞后。根据WellsennXR数据，2024年全球AI眼镜销量达到234万台（其中中国5万台），RayBan Meta销量占比极高。同时， WellsennXR预测2025年全球AI智能眼镜销量将达到550万台，同比增长135%。

对于AR眼镜，2023年全球及中国的AR设备出货量分别为50万台和20万台，2024年全球出货量保持稳定。目前C端保有量较少，生态待开发，且产业上游供应链能力需提升、成本较高，需求尚未爆发。然而，随着智能眼镜显示技术升级，硬件成本下降，SKU趋于丰富，AR眼镜有望迎来成长拐点，WellsennXR预测2027年全球AR眼镜出货量将达到150万台。

从长远来看，智能眼镜市场潜力巨大。对标智能手表用户数量12亿人，智能手机用户数量43亿人，以及视力受损人数22亿人，假设合理渗透率，智能眼镜潜在市场空间有望达到10亿台左右，中国市场占比将逐步提升。

当前阶段，智能眼镜的发展方向依赖于AI模型的迭代。近期产品盘点显示，小米AI眼镜产品有望发布，依托小米线上电商和线下小米之家的渠道优势，AI眼镜有望与小米手机、汽车、智能家居等产品连接，形成“人-车-家”全场景联动，驱动国内市场消费扩圈。

此外，三大运营商及手机厂商也在积极布局智能眼镜市场。中国电信计划在2025年5月推出一款价格2000元以内的AI眼镜；中国移动也在AI眼镜领域展开布局，并展望在教育、医疗、工业等领域的应用前景；中国联通和合作伙伴研发的eSIMAI运动眼镜已于2024年下半年正式上市。同时，传音首款AI眼镜也即将亮相。

随着豆包、DeepSeek、海外大模型的快速迭代突破，阿里、腾讯等国内巨头也在重塑AI模型应用生态。据财联社报道，苹果正与阿里巴巴合作为中国iPhone用户开发并推出AI功能；微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek。此外，马斯克表示最新大模型Grok3已发布。当行业核心壁垒从模型和基建转移到硬件和应用时，中国产品在全球范围内的创新力不容置疑。

（文章来源：财中社）