昨日，沪指盘中窄幅震荡，深证成指、创业板指弱势下探，北证50指数逆市走高，一度涨超5%。截至收盘，沪指跌0.12%报3318.06点，深证成指跌0.69%报10557.62点，创业板指跌1.43%报2152.73点，北证50指数涨2.04%，沪深北三市合计成交16783亿元，较此前一日减少逾800亿元。行业方面，半导体、地产、酿酒、保险、医药等板块走低，传媒、纺织服装、银行、石油等板块上扬，黄金概念、短剧游戏、人形机器人概念等活跃。

东莞证券表示，春节后至两会窗口的历史季节性躁动规律有望为市场提供支撑，资金或围绕业绩高景气与产业趋势明确的科技硬件、红利资产及低位消费核心资产展开布局，市场风格可能从“哑铃型”逐步向高弹性方向倾斜。

今日投资机会解析

高端PCB铜箔国产化可期

随着AI技术进步，消费电子需求底部复苏，PCB行业正迎来新一轮上行周期，Prismark预计2023—2026年全球PCB产值CAGR为14%。AI服务器中GPU板组和相关芯片分别需要性能优异的高频高速PCB铜箔和载体铜箔，预计2024—2026年AI服务器PCB市场空间CAGR达69%，这将推动高端PCB铜箔的需求增长。

中信证券表示，随着AI技术进步，消费电子及服务器需求的增长，PCB铜箔的需求有望持续提升，高端PCB铜箔更加紧俏，预计2023—2030年全球高端PCB铜箔的需求CAGR有望达到10%，2030年市场规模达到360亿元。国内铜箔厂商在高端PCB铜箔领域实现重大技术突破，英伟达等客户逐步认可国内高端PCB铜箔，国产厂商有望打破外资企业在高端PCB铜箔领域的垄断。预计2030年国内厂商有望获得15%的高端PCB铜箔市场份额，对应54亿元的市场规模，对应2023—2030年CAGR为42%。

黄金价格连续攀升

1月30日，伦敦现货黄金突破前高，并于次日站上2800美元/盎司大关。随后金价持续上涨，2月10日盘中，伦敦现货黄金再破2900美元/盎司大关。在此期间，COMEX黄金价格高于伦敦现货黄金价格，并领先突破关键点位。沪金与国际金同步上行，2月10日夜盘沪金价格突破680元/克。

中信证券表示，黄金价格再创历史新高，伦敦金现突破2900美元/盎司，特朗普政府的关税举动是重要推手。主要通过引发市场对美国经济增长和通胀的重新预期、关税反复的不确定性提升市场避险情绪，以及对贵金属加征关税的可能性引发市场分裂的担忧推升金价。短期内若特朗普关税政策继续反复，则金价有望继续上行，反之上行可能接近尾声。从全年看，仍然维持此前对金价的乐观预期。

Meta或推出AI运动眼镜

据彭博社报道，Meta计划在2025年推出Oakley品牌的智能眼镜和配备显示屏的智能眼镜；据AR in China，Meta在2024年四季度业绩会上表示，2025年将会是AI眼镜的关键一年，许多突破性产品，往往在第三代产品时能销售到500万至1000万台，今年将决定眼镜是否能向数亿甚至数十亿出货量的方向发展，使眼镜成为下一代计算平台。

天风证券指出，Meta作为AI眼镜头部公司，在AI运动眼镜市场的新品发布有望加速市场教育，助力产品渗透率提升。看好2025年AI运动眼镜的发展，建议关注：眼镜品牌：小米集团、英派斯；芯片/模组：恒玄科技、芯原股份、中科蓝讯、星宸科技；渠道/镜片：博士眼镜、康耐特光学、明月镜片。

其他影响市场的消息

MSCI中国指数调整

2月12日，全球知名指数公司明晟（MSCI）公布了2月份指数审议结果，调整结果将于2月28日收盘后生效。在本次调整中，MSCI全球标准指数新纳入23只股票，剔除107只股票。其中，MSCI中国指数新纳入8只股票，剔除20只股票。

铜产业高质量发展实施方案印发

工信部等11部门近日印发《铜产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》，其中提到，到2027年，铜产业链供应链韧性和安全水平明显提升，原料保障方面，力争国内铜矿资源量增长5%—10%，再生铜回收利用水平进一步提高。

我国将增开银发旅游列车

日前，商务部、文化和旅游部、国铁集团等9单位发布《关于增开银发旅游列车促进服务消费发展的行动计划》。其中提出，鼓励和支持各类社会资本参与银发旅游列车投资和运营，扩大服务供给，积极培育服务消费新增长点，更好满足银发群体旅游服务需求。

商务部：研究制定务实管用的服务消费支持政策

商务部服贸司司长孔德军2月11日在商务部专题新闻发布会上表示，将发挥好服务消费牵头部门作用，会同相关部门抓好《国务院关于促进服务消费高质量发展的意见》落实落地。

1月新能源乘用车零售量同比增长10.5%

2月11日，中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会发布数据显示，1月新能源乘用车零售量达到74.4万辆，同比增长10.5%。

宁德时代向港交所递交招股书

2月11日，宁德时代正式向香港联交所递交发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请。

特斯拉中国第二座超级工厂来了

2月11日上午，特斯拉上海储能超级工厂投产仪式在上海临港举行。

（文章来源：证券时报网，图片保留原生HTML代码）