【大河财立方记者史冰倩报道】2024年2月7日，标志着证监会主席吴清上任已届满一年。作为首位源自证监系统内部的掌门人，吴清以其深厚的专业背景和务实的领导风格，围绕“强化基础、严格监管”的核心策略，引领资本市场迈向深化改革的新征程，严厉整顿市场乱象，显著重塑了投资者的信心。

　　在这一年里，A股市场在制度创新的推动下实现了稳步复苏。截至2月7日收盘，上证指数达到3303.67点，相比吴清上任之初上涨超过16.75%，资本市场的整体生态展现出了积极的变化。

严格监管

以“零容忍”态度重塑市场秩序

　　2024年初，面对A股市场的持续波动，证监会频繁出手，旨在维护资本市场的稳定与健康发展。特别是在2月4日至6日的短短三天内，证监会连续十次对外发布信息，其密集程度实属罕见。

　　在此背景下，“强化基础、严格监管”成为了监管机构的工作主线，“严”也成为了这一年资本市场的关键词。吴清上任仅两天后，证监会即对上海思尔芯技术公司欺诈发行的违法行为进行了行政处罚，对公司及相关责任人处以1650万元罚款。这是新《证券法》实施后，首例在提交申报材料后、未获注册前查办的欺诈发行案件。同年6月，上交所对思尔芯采取了纪律处分措施，宣布未来五年内不接受其发行上市申请文件。

　　吴清在2024陆家嘴论坛上强调，上市公司财务造假是监管执法的重点，证监会正协同相关部门构建综合惩防体系，强化穿透式监管，鼓励“吹哨人”举报机制，压实投行审计等中介机构的责任，以提高发现、惩处和防范能力。

　　据Wind数据显示，2024年证监系统查办的相关案件超过700件，涵盖财务造假、市场操纵、内幕交易等多种违法行为，罚没款金额超过了2023年全年总和。

　　在加大对上市公司监管力度的同时，监管机构也强化了对未勤勉尽责的中介机构的追责力度，进一步压实了资本市场“看门人”的责任。

　　东方财富Choice数据显示，2024年证监系统及交易所向券商开出的罚单数量超过270张，涉及经纪、投行、资管、自营等多个业务领域，覆盖了子公司、分支机构及营业部等。

强化基础

发布近20份重要政策文件

　　2024年以来，资本市场全面深化改革的信号持续释放，一系列重磅政策相继落地，常态化监管机制不断完善。

　　4月12日，国务院发布了《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（简称新“国九条”），这是继2004年和2014年两个“国九条”之后，国务院出台的又一指导性文件。以落实新“国九条”为契机，“1+N”政策体系框架逐渐清晰，资本市场开启了新一轮的全面深化改革。

　　同日，证监会发布了《关于严格执行退市制度的意见》，沪深京三大交易所也同步修订了股票发行上市审核规则，进一步严格了强制退市标准，这被业界视为最严格的退市新规。

　　此后，围绕强化基础、严格监管，从市场入口、持续监管到退出机制，再到机构监管和交易监管，一个全方位、立体化的资本市场监管体系不断完善。同时，针对市场关注的现金分红、股份减持、程序化交易、融资融券等问题，相关部门也出台了相应的政策措施。“支持科技十六条”、“惠港五条措施”、“科创板八条”、“并购六条”以及《推动中长期资金入市的指导意见》等一系列政策相继发布，资本市场不断深化投融资综合改革，推动高质量发展。

　　7月，国办转发证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，着力构建行政、民事、刑事“三位一体”的惩治体系。

　　9月24日，在国新办新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍了金融支持经济高质量发展的相关情况，并宣布将推出多项重磅政策，其力度超出了市场预期。

　　据大河财立方记者不完全统计，在过去的一年里，证监会系统发布了一系列关键性政策文件，总数接近20份，并对各类细则进行了超过50项的修订与新发布。这些重量级政策的出台，为资本市场的稳健发展提供了有力的保障和支持。

显著变化

投资者获得感显著提升

　　1月23日，吴清在国新办新闻发布会上表示，将在资产端加强基础建设，着力提升上市公司质量和投资价值。去年，证监会制定了上市公司的市值管理规则、回购增持、分红等政策，全年上市公司分红总额达到2.4万亿元。其中，多次分红的企业数量众多，有条件的企业中九成实现了分红，预计超过310家公司在春节前进行分红，这一数字是去年同期的九倍。

　　据吴清介绍，目前沪深300的股息率已达到3%，明显高于10年期国债收益率，权益市场的投资价值进一步凸显。

　　本月初，吴清在《求是》杂志发表署名文章《奋力开创资本市场高质量发展新局面》，强调上市公司应进一步增强主动回报投资者的意识，通过现金分红、回购注销、股东增持等方式提高自身的吸引力，为市场提供更多优质投资标的。

　　中国商业经济学会副会长、自由贸易港（区）专委会会长宋向清在接受大河财立方记者采访时表示，强化上市公司分红有利于增强投资者回报，提高投资者的获得感和信心，也有助于推动投资者向长期持股转变，从而促进资本市场的健康运行。

深化改革

推动政策体系落地见效

　　在《奋力开创资本市场高质量发展新局面》一文中，吴清对2024年以来证监系统的工作进行了阶段性总结，并指出在新形势下推动资本市场高质量发展意义重大，是服务经济高质量发展的必然要求，是加快建设金融强国的紧迫任务，也是有效解决资本市场自身矛盾和问题的必然选择。

　　吴清认为，当前要重点把握好五个方面的关系：稳与进的关系、总量与结构的关系、整体与局部的关系、监管与活力的关系以及开放与安全的关系。

　　谈及下一阶段推动资本市场高质量发展的重点任务时，吴清强调要继续强化基础、严格监管，持续推动资本市场新“国九条”和“1+N”政策体系的落地见效，不断开创资本市场高质量发展的新局面。

　　中国社会科学院上市公司研究中心研究员、副主任张鹏在接受大河财立方记者采访时表示，近一年来，资本市场政策“组合拳”有效促进了市场的止跌回升，提振了各方信心，激发了市场活力。这不仅有利于提升更多优质上市公司的估值，促进更多优质市场主体的价值回归，还有利于促进投资者财富的增值。

　　张鹏指出：“后续应注重将政策的短期推动与资本市场的长期结构性改革相结合，将短期动力转化为改革转型的动力，以改革带动发展，以发展促进改革，持续推动资本市场的高质量发展。”

（文章来源：大河财立方）