春节期间，DeepSeek如同一股飓风，迅速席卷全球资本市场，其热度持续攀升，成为市场关注的焦点。数据显示，春节前一个交易日，万得DeepSeek指数已上涨10.9%，而节后两个交易日更是分别飙升13.09%和6.09%，展现出强劲的增长势头。

在概念股方面，截至2月6日收盘，DeepSeek指数的39只成分股中，有12只股票涨停，其中4只更是实现了20%的涨停。尤为引人注目的是，每日互动（300766.SZ）连续三个交易日录得20%涨停，青云科技-U（688316.SH）、安恒信息（688023.SH）、优刻得（688158.SH）也连续两个交易日实现20%涨停，市场炒作热情高涨。

尽管多家相关企业纷纷对与DeepSeek相关的传闻进行澄清或辟谣，但二级市场的炒作热情并未因此减退。然而，从产业链逻辑的角度来看，围绕DeepSeek主题展开的价值投资却面临诸多挑战和不确定性。

值得注意的是，近期一些云计算企业的动向为DeepSeek概念投资指明了方向。部分投资机构认为，随着DeepSeek的“爆火”，国内多家顶级云计算服务供应商宣布接入DeepSeek模型。未来，随着开源模型本地部署难度的降低和使用成本的减少，云计算服务供应商、云计算产业链上游设备及通信芯片等元件研发销售企业有望迎来利好。

在DeepSeek破圈之际，浙商证券从主题和概念投资的角度出发，基于模型、应用、股权关系等维度，列出了20家“DeepSeek”概念股，供投资者参考。其中，每日互动、浙江东方、并行科技、华金资本等企业备受市场关注。然而，这些企业却纷纷否认DeepSeek对公司业绩产生重大影响，其中每日互动更是发文澄清与DeepSeek的关联关系。

尽管如此，DeepSeek的火爆仍带动了相关概念股的上涨。然而，随着DeepSeek服务出现大量卡顿、服务器过载等问题，投资者开始重新审视这一概念的投资价值。DeepSeek官方已暂停API服务充值，以应对服务器资源紧张的问题。与此同时，各大云服务商纷纷在自身平台上架开源模型DeepSeek系列模型，试图在DeepSeek官方入口拥堵后获得分流客源。

从产业逻辑来看，虽然DeepSeek的预训练成本低廉，但用户在使用阶段仍需大量的算力支持。因此，随着用户数量的增加，开源模型用户分流至各大云计算平台已成为必然趋势。除了云计算服务供应商之外，设备与元器件供应商，特别是光模块领域也有望受益于这一趋势。未来，随着AI应用场景的扩大和全球数据中心建置量的增加，光收发模块作为数据中心互连的关键组件，将受惠于高速数据传输的需求。

华泰证券指出，DeepSeek具有低成本、高性能的优势，其火爆引发了行业对资本开支、应用场景等讨论。这或将推动投资者重新评估中国科技企业的技术潜力，进而催化中美科技股价值重估。随着DeepSeek及相关产业的不断发展，其投资价值和市场前景仍值得期待。

（文章来源：21世纪经济报道）