美银首席投资官Michael Hartnett近期发布了一份名为“2030年的世界”的深度研究报告，详细阐述了该行预测的未来五年全球十大投资主题及其市场风口。这份报告内容丰富，为投资者提供了宝贵的洞见。

以下是该报告的核心内容概览：

主题一：科技引领未来——工业6.0时代即将到来

美银指出，未来五年，科技将推动全球进入新阶段，特别是人工智能的飞速发展，将引领我们迈向工业6.0。这一过程中，人工智能将深度融入各行各业，从医疗保健到金融服务，从工业生产到自动化流程，都将迎来颠覆性变革。AI智能体将深刻影响就业市场，推动下一代自动化技术的发展，同时，超级大国之间的科技战争也可能因此愈演愈烈。

工业6.0旨在通过基于下一代技术创建完全集成的智能制造系统，最大限度地减少人为干预，实现更高效、更智能的生产方式。

主题二：垄断见顶——科技巨头统治力将触顶

美银指出，美国股市目前由少数几家超大市值公司（七巨头）主导，市场集中度前所未有。然而，随着人工智能效益的扩大和民粹主义政客通过税收、监管等手段缓解赤字、安抚劳动力市场，这些科技巨头的垄断地位将在未来几年触顶。

目前，美股七巨头的总市值已接近中国GDP，约占标普500指数总市值的35%，其主导地位使美国股市占全球股市的市值比重达到了历史新高。

（以企业市值分布衡量的美国地图）

主题三：数据危机——隐私“死亡”，网络安全成首要风险

美银表示，随着网络黑客攻击、AI智能体取代人类员工、假新闻和深度伪造技术的兴起，以及社交媒体成瘾等问题，人们对科技风险的焦虑前所未有。预计到2029-30年，全球网络犯罪成本将激增至1563亿美元。网络安全已成为转型世界中的头号风险。

生成式人工智能的兴起更是加剧了这一风险，关键基础设施更易受到攻击，网络安全已成为国家安全问题。

主题四：资源需求激增——科技指数级增长推动基础设施升级

美银指出，技术的飞速发展将推动全球对基础设施、算力、带宽、人力资本、能源、水、技能和数据中心等资源的需求激增。尤其是人工智能的兴起，更是加速了对这些扩展基础设施的需求。

然而，这些领域已经出现瓶颈，需要新技术和解决方案来避免结构性短缺。

主题五：重建基础设施——到2040年需94万亿美元资金

全球基础设施需要扩大和现代化，以适应人口、可持续性和创新趋势的融合。但资金缺口巨大，到2040年，全球需要94万亿美元资金来重建老化资产并扩展支持新技术的基础设施。

在能源领域，全球能源系统正在向多样化转型，需要大量基础设施和技术支持。虽然全球投资趋势已开始反映这一点，但仍需更多努力。

主题六：资产市场ABB主题逆转——政府财政过剩时代结束

美银表示，过去五年，“除了债券什么都投”的交易是华尔街最强劲的趋势。然而，未来五年，政府财政过剩的时代将结束，资产市场ABB的原始主题将被逆转。

大政府是2020年代迄今最大的主题之一，但预算盈余的政府已变得罕见。未来，资产市场将面临新的挑战和机遇。

主题七：民粹主义回归——全球化、移民和央行独立性减少

美银指出，2020年代，民粹主义在政治上非常受欢迎。未来几年的民粹主义政策将意味着全球化程度降低、移民减少、央行独立性降低。

2024年，全球多场大选结果反映了民粹主义的崛起。选民在32场选举中的26场中将“现任掌权者”赶下台，主流政党赢得的选票份额也大幅下降。

德国大选可能成为下一个民粹主义里程碑。

主题八：战争与和平——贸易保护主义继续，但“永无休止的战争”将结束

美银预计，全球贸易和科技保护主义将继续存在。然而，美国的“永无休止的热战”即将结束，欧洲将从中受益。美国优先政策也将引发亚洲和欧洲的刺激政策和改革。

过去十年的贸易战、军事战争和地缘政治冲突已被新的全球格局所取代。

主题九：Z世代和婴儿潮一代崛起——全球消费支出将增加

美银指出，未来十年，全球消费支出将增加，特别是Z世代和老龄化的婴儿潮一代。婴儿潮一代已积累了大量财富，将在退休期间释放这些财富；而Z世代将成为全球人口中最大的群体，其全球收入水平也将是最高的。

未来十年，这两代人的财富和支出水平将大幅增长，对全球经济产生重大影响。

主题十：健康新财富——医疗保健将迎来AI革命

美银认为，医疗保健是未来五年受人工智能影响最大的行业之一。AI药物研发可以大幅缩短研发时间，到2030年，AI智能体可以填补全球1000万医务人员短缺的问题。

医疗保健市场目前比绿色经济、IT、体育和制药等行业更大，未来还将继续增长。GLP-1药物可能成为关键的“生活方式”推动因素，对多个行业产生间接影响。

（文章来源：财联社 经改编优化）