近日，中国证监会正式发布了《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》）。该方案旨在显著提升资本市场指数化投资的规模和比例，加速构建公募基金行业主动投资与被动投资协同并进的新格局，从而强化指数基金的资产配置功能，稳步提高投资者的长期收益，为中长期资金入市开辟更便捷的途径，助力打造资本市场“长钱长投”的生态环境，进一步壮大理性且成熟的中长期投资力量。

构建多元化指数基金产品体系

1. 大力推动股票ETF发展。全面优化并增强核心宽基股票ETF的竞争力，打造行业领先的ETF产品矩阵，支持注册发行覆盖广泛、代表性强、流动性好的宽基股票ETF，更好地满足中长期资金的配置需求。同时，推出更多基于红利、低波动、价值、成长等策略的指数ETF，进一步提升ETF产品的多样性和可投资性。此外，围绕金融“五篇大文章”、服务实体经济与国家战略、发展新质生产力等目标，不断丰富主题投资指数ETF产品。

2. 稳步扩展债券ETF市场。在有效防控流动性风险和信用风险的基础上，持续增加债券ETF产品的供应，更好地满足场内投资者对低风险投资的需求。支持推出更多流动性强、风险低的不同期限利率债ETF，并稳妥推出基准做市信用债ETF，研究将信用债ETF纳入债券通用回购质押库，逐步弥补信用债ETF的发展短板。

3. 助力场外指数基金发展。加大普通指数基金、ETF联接基金、指数增强型基金等具有不同风险收益特征的场外指数产品的供应力度，充分发挥指数产品透明度高、成本低、配置功能强、风险分散等优势，更好地满足广大场外投资者的多元化投资需求，促进场内外指数产品的协同发展。

4. 审慎推进指数产品创新。在确保风险可测可控、投资者得到有效保护的前提下，研究推出多资产ETF、实物申赎模式的跨市场债券ETF、银行间市场可转让指数基金等创新型指数产品。同时，研究拓展ETF底层资产类别，并持续丰富ETF期权、股指期货、股指期权等指数衍生品供应，为指数化投资提供更多风险管理工具。

优化指数化投资发展环境

5. 优化ETF注册发行流程。建立股票ETF快速注册机制，原则上自受理之日起5个工作日内完成注册。对成熟的宽基指数产品实施ETF及其联接基金的统筹注册安排，并持续完善ETF注册的逆周期调节机制。支持基金管理人基于可持续发展潜力、市场容量和标的流动性等因素，开展ETF的前瞻性布局和差异化竞争，完善具有不同风险收益特征的ETF产品图谱。

6. 完善ETF运作机制。全面评估ETF产品的现行运作机制，并及时修订完善发行、上市、交易、做市、退市及信息披露等各环节的制度安排。加快推进跨市场ETF全实物申赎模式的改造工作，并审慎研究推进宽基ETF基金通平台的上线工作。扩大ETF集合申购标的，推动集合申购业务的常态化。明确ETF产品适用短线交易、减持、举牌等监管要求，进一步便利指数化投资。

7. 提升指数编制质量。不断完善指数编制方法，增强指数产品的生命力。鼓励编制符合国家战略、反映金融“五篇大文章”、新质生产力、专精特新等特色的指数，打造“中国品牌”指数体系，提升A股指数的国际影响力。

8. 降低指数基金投资成本。继续免收ETF上市年费，并推动降低或减免ETF做市、登记结算、指数使用等费用，持续降低指数基金的运作成本。适时适度引导行业机构降低大型宽基股票ETF的管理费率和托管费率。将存量指数基金的指数许可使用费从基金财产中列支改为由基金管理人承担。

9. 推进指数化投资双向开放。在统筹开放与安全的基础上，稳步扩大指数产品的制度型开放，完善ETF互联互通机制。稳步拓展ETF纳入沪深港通标的的范围。审慎推进ETF互挂合作和境内指数境外授权用于开发指数产品和指数衍生品，吸引外资通过指数化投资参与A股市场。

10. 提升投资者服务水平。引导行业机构牢固树立以投资者为本的理念，更加注重投资者服务，推动指数基金成为服务广大中小投资者财富管理、便利各类中长期资金入市的重要工具。加大指数投资的宣传推广和投教培训工作力度，积极培育指数化投资理念，持续优化投资者服务质量，提升投资者的获得感，不断扩大投资者群体。将符合条件的指数基金纳入个人养老金投资范围并动态调整，鼓励发展以指数基金为主要配置标的的买方投顾业务，提升对接居民中长期投资理财需求的能力。支持指数编制机构加强指数业务的推广，为中长期资金开展指数化投资提供专业化的指数编制服务。

强化监管与风险防范

11. 加强持续监管。加强对指数基金特别是ETF产品的日常监管，完善ETF的自律监管，规范ETF场内简称与上市管理，强化信息披露和风险揭示。建立健全数据信息共享机制。督促基金管理人加强信息系统建设和人员保障，夯实ETF产品稳健运行的基础。严格落实投资者适当性制度，健全投资者保护机制。

12. 突出风险防控。压实交易所对市场风险的一线监管职责，着力加强ETF产品风险监测预警与应对处置。加强对ETF产品申赎及交易行为的分析监测，及时识别、处置异常交易行为和结算交收风险，动态评估并完善交易机制安排和流程管控。指导基金管理人规范ETF申赎清单、参考净值的制作发布，强化对ETF交易价格、交易规模的实时监控与风险应对。指导券商完善内部控制，实施客户分层分类管理，完善客户交易动态跟踪监测机制和应急处置安排。

（文章来源：央视新闻）