财联社1月25日讯（记者闫军）指数化投资已成为公募基金行业的重要引擎，日益获得投资者的青睐。回顾2024年，国内ETF市场取得了显著进展：一方面，2024年三季度末，被动投资规模（以ETF为主）首次超越了主动投资；另一方面，境内挂牌交易的ETF规模与2023年底相比，实现了超过80%的增长，达到了3.72万亿元的新高度。

1月24日晚，上海证券交易所与深圳证券交易所相继发布了《ETF行业发展报告(2025)》（以下简称“报告”）。该报告从全球与境内两个视角，结合产品与机制两个层面，深入分析了2024年度ETF市场的状况及2025年的发展趋势。

据报告显示，截至2024年底，全球范围内挂牌交易的ETF（含ETP）数量已超过1.3万只，总资产规模达到了15.09万亿美元，与2023年底相比增长了30%。而中国境内的ETF总规模也已攀升至3.72万亿元，其中股票ETF规模为2.89万亿元，非货ETF资金净流入达1.2万亿元，均创下了历史新高。

在国内市场，巨无霸ETF的资金净流入已跻身全球前列。2024年全球资金净流入排名前20的ETF产品中，有三只沪深300ETF分别来自华泰柏瑞、华夏和嘉实，它们分别位列第5、第16和第18位。

报告还展望了2025年ETF市场的发展蓝图，强调了丰富产品线、优化场内配置机制、加强境内外宣传以及拓展应用场景等关键方面，为基金公司指明了布局方向。

非货ETF年净流入破万亿，多项指标刷新纪录

从2004年首只ETF成立至2020年ETF规模首次破万亿，境内ETF市场历经17年；而第二个万亿规模仅用时3年；第三个万亿规模更是在9个月内达成。2024年，作为境内ETF市场成立二十周年，行业迎来了最为迅猛的发展，多项指标均创历史新高。

一是产品数量与规模双创新高。截至2024年底，境内上市的ETF数量达到1033只，同比增长16%，总规模增至3.72万亿元，增幅达81%。

二是股票ETF规模再创新高。达到2.89万亿元，约占A股总市值的3%，ETF占股票市场流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%。

三是资金净流入创历史新高。2024年，境内ETF市场资金净流入近1.2万亿元，同比增长110%。其中，股票ETF净流入超1万亿元，占比超八成。

四是沪深交易所ETF规模与成交量同步创新高。深沪两市ETF（非货币）产品数量为1006只，同比增加145只，合计资产规模为3.56万亿元，较2023年底增加1.72万亿元，增幅93%。2024年，境内ETF总成交额合计37.69万亿元，非货币ETF总成交额达31.46万亿元，同比分别增长36.7%和55.6%。

五是千亿级宽基ETF数量不断增加。随着ETF规模的快速增长，千亿级ETF数量也在持续增多。截至2024年底，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF以及南方中证500ETF等6只ETF规模超过千亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF规模一度突破4000亿元。

六是联接基金发行规模创历史新高。深交所报告指出，随着市场对指数投资认知度的提升，场外指数基金投资逐渐升温，基金管理人积极布局场外ETF联接基金。截至2024年底，在境内市场的832只股票ETF中，近七成的ETF设立了联接基金。ETF联接基金总数达639只，规模合计6414亿元，同比增长64%。2024年新成立的ETF联接基金共164只，新发规模合计1044亿元，是2023年发行规模的6倍。

在2024年交易所排名中，上交所ETF成交额位列亚洲第一、全球第三，规模位列亚洲第二、全球第八。

2025年ETF市场五大发展趋势展望

上交所报告指出，随着资本市场深化改革措施的稳步推进，境内指数化投资将迎来广阔的发展空间，ETF市场也将迎来新的发展机遇。

一是丰富ETF产品供给，服务实体经济与居民财富管理。在指数体系上，将进一步丰富宽基指数体系，推动中证、上证、A系列指数协同发展，完善宽基ETF产品布局，以上证180ETF的发行持营为契机，为中长期资金入市提供优质投资标的。同时，丰富策略指数产品，包括指数增强型、高股息、低波动、价值、质量等策略ETF，以及低风险、稳收益指数产品，以更好地满足中小投资者的财富管理需求。此外，还将大力发展债券ETF，研究推动多资产ETF、REITs指数基金、主动ETF等产品创新。

二是落实“科创板八条”相关举措，服务新质生产力发展。将按照“科创板八条”相关工作部署，推动科创板ETF纳入基金通平台转让，为银行、互联网等渠道投资者提供便捷方式参与ETF市场，引导更多社会资金流向国家重点支持领域。同时，持续推进ETF纳入盘后固定价格交易机制，提高投资者参与便利度。

三是优化ETF场内配套机制，营造良好投资环境。主要包括优化ETF发行机制，便利市场参与主体；完善ETF做市商机制，提升市场流动性和定价效率；推动集合申购业务常态化，吸引更多中长期资金通过ETF入市。

四是加强境内外市场宣传推广，提升ETF影响力。境内方面，将持续加强ETF宣传推广和投资者服务；境外方面，将坚持“引进来”和“走出去”并重，拓展优化跨境互联互通机制，加强指数和产品“出海”，推进资本市场高水平制度型开放。

五是丰富ETF应用场景，构建良好市场生态。将加大政策支持力度，推动ETF在养老和投顾领域的应用；着力打通中长期资金入市的堵点、痛点；服务中长期资金通过指数化投资方式进行资产配置；加快培育形成理性投资、价值投资和长期投资理念；持续壮大长期投资力量；建立培育良性有序、健康发展的行业文化和市场生态。

（文章来源：财联社）